锡行业专家交流20230417-韭研公社

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锡行业专家交流20230417

夜长梦山

2023-04-17 22:48:38

锡行业专家交流20230417 1．停采情况锡矿创收是重要来源，一刀切关停不太现实。后续合理动作应该是关停小矿，或者承包给大公司，对全年供应影响有限。总体判断对价格影响是短期，不持续的。 2．需求目前不是很好，还没有明显恢复。下游主要用在电子产业，下游手机 PC 疲弱，有起色的是白电，蓄电池还行，光伏、半导体需求是长期需求增量。需求分化比较明显。 3．低邦矿产缅甸大部分来自低邦，低邦95％来自曼相矿区。10年前品位高成本低，12年从5kt增加到16年9.5wt，品位下滑很快，17年全部转为洞采，产量降到6wt，近三年维持3-4wt水平，低邦政局也不太稳定，本身缅甸锡矿供应量已经进入下降通道。国内锡矿进口主要来源还是缅甸，占比从最高75％降到不足50%。去年从缅甸进口6wt,其中3wt是抛储，今年预计进口3wt。 4．库存国内偏高，去年从短缺转为过剩，国内进口精锡超过3wt，国内库存去化很慢，最高超过9kt。 LME 偏低，主要是秘鲁矿山出了些问题。 5．印尼 Q1进口量同比减少30%，出口许可证有些问题。今年印尼出口大概率会下滑，能保持 1个月5kt就不错。 6．供需 Q1预计全球精锡产量9.1万吨，同比﹣1%。需求Q1也比较差，新兴领域还带不动大盘子。 7．价格判断过剩预计收窄，对下半年价格乐观，均价26，高点看到28。

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