$首航高科(SZ002665)$ 目前确定的方向就是光热发展大政策,国家是要搞,方向没问题!不确定的就是上网电价和谁投资的问题?!关系到IRR,别小看这个IRR,如果太低,谁也没积极性,一年3GW也就是30个首航的敦煌电站。当时首航投资了30亿建敦煌电站做样板工程,同时积累经验和教训,现在只需要投资16个亿就可以搞定,成本是降了不少,可18年那时候上网电价是1.15元/度,现在肯定没这个价。而且这30亿是首航增发的钱,没有融资成本。假设现在某个能源企业投资,首航做EPC总包,16个亿,年发电按3亿度算(目前100MW电站也就这个水平),全部贷款利息按4.5%算,上网电价按0.35元/度(现在光伏也就这个价),IRR是-7.6%,没得玩!至少要正,而且要8%以上才行吧。如果16亿只贷8亿,贷款利息按4.5%算,上网电价按0.35元,IRR是9.08%,问题是一次性拿8个亿,30个电站是240亿,谁有这么多现金,谁来投?而且地方政府还没拿出土地和政策支持的具体配套措施!所以,这个预期目前还没有完全形成!主力也不傻,没有确定性的预期,股价怎么会大涨呢?还是那句话,等地方上网电价和配套措施出来吧。。。也许几个月后吧。。。。