电力观点总结 20230521
夜长梦山
2023-05-22 18:58:41
电力观点总结 20230521
煤价：库存3463万吨环比持续累积4%历史新高，纽卡斯尔价格环比下跌10报168美元；目前沿海/内陆库存天数20/25，接近旺季水平，2016-21年8月电力用煤需求高峰vs5月只有12%的增加，补库不足为虑
🔥火电：我们坚定认为1Q火电的业绩改善只是开始，2Q23行业将迎来全面复苏，大部分公司的盈利预期还有较高上修空间；推荐高弹性浙能/粤电/华润/建投，进一步催化剂是煤价跌破900
高分红：也有投资者买火电的要求是赚钱可以分红，而不要去做太多绿电投资（蒙电/京能/申能/华电/华润），相对高股息的水电/核电/燃气/环保（北控/光大）近一个月关注度也有提升
电改：第三轮输配电价结果出台，绝对水平总体稳定，对于进一步推动电力市场化交易和新能源消纳转型成本传导有积极作用
煤价：库存3463万吨环比持续累积4%历史新高，纽卡斯尔价格环比下跌10报168美元；目前沿海/内陆库存天数20/25，接近旺季水平，2016-21年8月电力用煤需求高峰vs5月只有12%的增加，补库不足为虑
🔥火电：我们坚定认为1Q火电的业绩改善只是开始，2Q23行业将迎来全面复苏，大部分公司的盈利预期还有较高上修空间；推荐高弹性浙能/粤电/华润/建投，进一步催化剂是煤价跌破900
高分红：也有投资者买火电的要求是赚钱可以分红，而不要去做太多绿电投资（蒙电/京能/申能/华电/华润），相对高股息的水电/核电/燃气/环保（北控/光大）近一个月关注度也有提升
电改：第三轮输配电价结果出台，绝对水平总体稳定，对于进一步推动电力市场化交易和新能源消纳转型成本传导有积极作用
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华润电力
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真知无价，用钱说话
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