800G光模块主要由光芯片、PCB、波分复用器件、非球管帽组成，其中波分复用器件由滤波片和Z-bl­o­ck组成。​
增量来看，每一个800G光模块，需要8片100G滤波片，9个非球管帽。​

腾景科技​
目前主要客户为II-VI（收购了Fi­n­i­s­ar）、lu­m­e­n­t­um、旭创、海信、光迅、新易盛和华工等全球前十大模块厂商。产品主要为WSS模块、CW­DM滤光片、Z-BL­O­CK等以及光模块中的一些其他产品。
其中，公司在给全球最大两家光模块公司II-VI和旭创送样800G的滤光片和Z-B­l­o­ck产品，有望获取较高的份额。​​





滤波片
原先低端光模块使用一体化滤波片或10G/25G滤波片，单个光模块滤波片价值量在20-50元。800G光模块需要使用8个100G滤波片（8通道），单个价格18元，单个光模块价值量144元。​​







公司之前是旭创的第一大CW­DM滤光片供应商，主要竞争对手为海外，国内没有明确的竞争对手，随着旭创、菲尼萨等800G光模块出货量提升，假设24年旭创800G出货量为400W只，公司份额50%，将为公司带来4亿多的增量收入，近1亿增量的净利润​


非球管帽
800G光模块必须使用非球管帽单价5元，价值量为原先10倍。​



订购的日本纳米级非球面透镜修模设备（日本某公司，全球唯一的设备厂，每年只有80台，订货周期18个月）马上到位，22年9月到4台，23年到12台。唯一国产替代，东田微之类的都还没量产。​

Z-Block
据了解，近期头部的友商调整产品战略，光模块中Z-bl­o­ck腾景份额会大超预期。腾景是主要替代的供应商，且已经通过了旭创、新易盛、华工、光迅、剑桥等公司的认证。高速光模块工作在CW­DM波长范围，几路波的复用和解复用是实现光器件封装的关键，Z-bl­o­ck产品价值量远高于CW­DM滤光片。单个Z-B­lo­ck单价在20美金左右，II-VI和旭创目前在全球800G市场的份额合计80%，若获取较大份额，对公司带来的边际变化都是巨大的，有望再造一个腾景科技。​

WSS模块
WSS模块（可使光通信网络传输节点实现全光交叉连接，在云计算领域可将数以百计的数据中心连接形成大型云计算网络），是当前技术最先进，也是结构最复杂的一种光模块。目前国内基本依赖进口，腾景科技批量供货国外大厂关键元件。营收占比为50%。​

更多细节，下次再聊

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