大事件

商务部、海关总署7月3日在官网发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告称，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告自2023年8月1日起正式实施。

事件的影响

如果管制加强，限制出口，海外相关芯片生产企业将面临无原材料可用的困境，国内原矿出矿价格如果纯市场行为可能会降价，若政策干预可能会涨价（类似稀土不能卖土的价格，中国有定价权）。

好比现在丑国要是把宁王的锂矿断了，宁王无法生产，肯定是利好宁王的对手LG电池。

探测器级锗单晶性能要求严苛，其生长制备工艺难度极高，目前只有美国和比利时能够生产超高纯锗单晶，主要生产商有Umicore 、Ametek、Canberra（Mirion）。

中国金属锗的产量全球领先，但是在锗深加工领域的技术较为薄弱，因此开展超高纯锗单晶研究是国家锗产业发展的大势所趋。

政策鼓励深加工高精尖产品出口，限制原矿低附加值产品出口。

标的选择：

云南锗业  

自有原矿  主要营收来自于锗精加工产品，上述政策实际上是鼓励深加工产品出口，限制原矿出口，云南锗业精加工产品受益。且锗深加工的下游行业为光通信、光伏等朝阳行业。

光智科技  叠加无人驾驶+汽车高端铝材

从关联方采购原矿和粗加工的产品作为原材料，主营超高端锗产品/红外激光器。是锗、硒化锌等红外光学材料的国内领导者，是全国最大的硅酸钇镥、碲锌镉等晶体材料生产商，是国内唯一掌握13N超高纯锗晶体规模化生产技术的企业。