#荣耀全球首款AI大模型国产手机即将发布。在近日，荣耀却突放大招，宣布了新机 Magic V2，该机将于 7 月 12 日正式发布。该机将率先引入 AI 大模型，进而打造更加个性化、人性化同时隐私保护更周全的端侧 " 个人模型 "。荣耀手机将以此来实现包括多模态交互、精准意图识别、复杂任务闭环等功能，将成为手机行业第一个吃螃蟹的厂商。手机端直接支持AI大模型，比音响更具备实用性。

#荣耀品牌唯一的全渠道零售服务商。爱施德是荣耀品牌唯一的全渠道零售服务商，线上运营支撑荣耀天猫官旗、荣耀亲选、抖音等电商渠道，线下服务荣耀体验店。同时，公司取得了荣耀在海外多个国家及地区的独家授权。本次发布会在即，公司有望把握荣耀品牌海内外销售市场的发展机遇。

#消费电子进入慢复苏业绩增速回暖存在预期。公司不仅是荣耀的全国一级经销商，同时为知名品牌苹果、三星的全国一级经销商。目前公司在全国设有30多个分支机构和办事处，服务31个省级区域，覆盖T1-T6全渠道和10万余家手机门店，管控5大配送中心和30余个区域分仓。同时，公司积极布局了海外销售和仓储服务网络，已在德国、韩国、加拿大、英国等10个国家设立分支机构，在中国香港、新加坡、迪拜、美国等10多个国家和地区建设了可管控的仓储网点，海外销售服务网络能力进一步提升。我们预计，随着消费电子行业逐步进入复苏通道，爱施德作为国内领先的数字化分销和数字化零售服务商业绩增速有望快速回升！

机构预测爱施德23-25年每股受益为0.90/1.12/1.31元，对于PE为8.27/6.59/5.64。

风险提示：宏观因素、竞争加剧、产业链发展不及预期等。