卫星互联网是军工板块内新质新域方向万亿级大产业，2023是中国星网建设元年，随着首星发射临近，有望与军工板块复苏共振，开始军工板块与齐升行情！

全球：低轨卫星互联网建设在全球范围内掀起基建狂潮。自2020年起SpaceX公司星链进入密集建设期来，目前累计发射4543颗卫星，用户数快速突破150万，低轨卫星已成新一轮科技革命的竞技场。

中国：国际形势倒逼，中国卫星互联网建设全面提速，有望实现跨越式发展，卫星互联网有望迎来长达十年的成长期。

紧迫性看：国际形势倒逼，中国卫星互联网建设刻不容缓。

1、轨道和频谱不可再生，“先占永得”，极具战略价值。

2、近地轨道逐渐拥挤，美国在轨航天器大幅领先，必要时可以形成“太空封锁”。

3、Starlink在俄乌战场锋芒毕露，“星盾”成功将低轨星座推向美国防部。

可行性看：国内产业快速推进，中国卫星互联网建设恰逢其时。

1、政策全面向好，产业进入了国资牵引、央企主导、国企民企协力共创的新纪元。

2、低成本发射领域取得阶段性成果；多地布局批量卫星制造能力；商业航天专用发射场的持续推进有望大幅提高发射承载能力。

3、星星之火渐成燎原之势，民营航天逐步成为我国卫星互联网产业的重要力量。#半导体设备国产化逻辑持续强化# 

万亿产业新赛道，产业链各环节空间渐进式打开。根据我国现有星座规划，2023-2033年预计将有超1.2万颗卫星被发射，卫星制造+卫星发射市场空间可达8313亿元，带动6.06万亿的地面设备市场和4.99万亿的卫星服务市场。

卫星制造、发射服务、地面设施环节有望首先迎来业务爆发期，建议布局基建阶段有创新性技术、核心卡位的优质标的。

重点关注：

中字头国企：中国卫星、中国卫通。

核心产业链配套：盟升电子、铖昌科技、臻镭科技。

风险提示：新技术开发、6G推进、卫星互联网商业化、预测数据不及预期。

$中国卫星(SH600118)$ $盟升电子(SH688311)$  $铖昌科技(SZ001270)$