1、人形机器人电机材料受益核心标的，特斯拉明确表示未来采用钐铁氮材料：单个机器人电机需求300g钐铁氮稀土永磁材料，每个机器人需要40个电机，假设售价25万/吨，单个机器人价值量对应3000元。

钐铁氮是特斯拉确定性技术方向，公司是上市唯一自主研发钐铁氮稀土永磁材料，媲美钕铁硼，具备效果更优（耐腐蚀性、抗氧化性更优）+价格更低（使用的氧化钐原材料价格低，仅为氧化钕价格的约五十分之一）的优势，23年开始逐步应用到汽车电机中，未来有望拓展到机器人用电机。23年产能百吨级，24年底产能预计将达到3000吨，对应产值7.5亿以上。

 

2、主业磁胶材料系国内龙头，公司目标3年增长翻倍：磁胶材料目前稳居行业第一（市占率达18%），主要应用在广告领域，23年产能达3万吨、24年底产能将达5万吨，竞争对手产能基本低于5000吨，公司未来龙头地位稳固。未来3年收入体量目标实现一倍增长。

 

3、其他新业务：布局医疗和新能源成长性赛道，未来成长前景巨大

✔防辐射材料：国内首研，应用于医疗领域，较原有的含铅材料成本更低且无铅，22年实现营收1000多万，23年预计将大幅增长。

✔片式压敏电阻：技术壁垒较高，主要应用于光伏、新能源车领域，22年实现营收2000多万，23年预计大幅增长。

 

4、预计23-24年实现营收9.29/18.00亿元，净利润分别为1.66/3.5亿元，对应2023年PE仅为11倍，往上看到明年30倍，对应200%空间