中游制造、数字经济、服务消费。
八卦猫
公社达人
2023-07-16 22:32:04
领导好，沿着中报改善的三线索布局：中游制造、数字经济、服务消费。
1）美国CPI回归“3”，风险偏好阶段性回升，新兴市场底部高波动，短期赔率高、胜率未知。
2）去年10.22《美联储加息何时休》：结束加息只差核心PCE回到4%以内；结束加息美债利率继续下行，全球股市拐点向上。
3）我们判断，曙光已现但不能操之过急，美联储数据依赖型决策可能到Q3末、Q4初停止加息，可以关注财通策略外资组合（7月推荐电气设备、计算机设备、新能源动力系统，收益2.6%VS基金-0.5%）。
4）行业配置：高股息（电力高速等公用事业）、出口链（工程机械、跨境电商）+中报景气（运营商，数据要素，新能源，汽车/家电/社服/商贸）。
—资产中的经济预期指数回升至51%温和复苏，底部震荡、利率下行、存量博弈，利好顺周期高股息。
—前期领涨的TMT面对业绩压力开始分化，数据要素、中特估运营商成为领跑者、需要重视。
—新能源、消费的汽车/家电/社服/商贸，都是中报预告披露率+预喜率双高方向（全A披露34%预喜45%）。
1）美国CPI回归“3”，风险偏好阶段性回升，新兴市场底部高波动，短期赔率高、胜率未知。
2）去年10.22《美联储加息何时休》：结束加息只差核心PCE回到4%以内；结束加息美债利率继续下行，全球股市拐点向上。
3）我们判断，曙光已现但不能操之过急，美联储数据依赖型决策可能到Q3末、Q4初停止加息，可以关注财通策略外资组合（7月推荐电气设备、计算机设备、新能源动力系统，收益2.6%VS基金-0.5%）。
4）行业配置：高股息（电力高速等公用事业）、出口链（工程机械、跨境电商）+中报景气（运营商，数据要素，新能源，汽车/家电/社服/商贸）。
—资产中的经济预期指数回升至51%温和复苏，底部震荡、利率下行、存量博弈，利好顺周期高股息。
—前期领涨的TMT面对业绩压力开始分化，数据要素、中特估运营商成为领跑者、需要重视。
—新能源、消费的汽车/家电/社服/商贸，都是中报预告披露率+预喜率双高方向（全A披露34%预喜45%）。
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