#来源未知#

算力板块近期波动加大。我们了解并无实质利空，主要还是市场较弱背景下的交易型调整。

算力板块的核心在于产业逻辑是否兑现，很多去美国走访客户的公司都反馈北美需求非常好，AI前景乐观，甚至认为至少3年高景气。因此，一是对于大部分算力公司而言真正的业绩兑现期还没开始，二是调整其实是机会（如中际旭创市值已回落至千亿，明年估值可能不到20x，回顾19-20年，兑现业绩的20年其平均估值50x左右），只是短期面临中报季，建议可以优先配置二季度起就开始有业绩支撑的公司，如中际旭创、工业富联、天孚通信等。

此外，北美公司的中报季也将开启，建议关注其资本开支等指引。

#来源未知#

转，兴齐眼药，目前没有什么消息，应该是一笔资金的砸盘，触发了量化资金的卖出点，市场下跌趋势下，到处都是鬼故事。

【碳酸锂】碳酸锂期货上市首日多个合约跌停，走势偏弱。据SMM统计，供应端原矿小幅增量，需求端周度三元材料和磷酸铁锂工厂库存累库、存在货物囤积待销情况，带动下游压价采购，预计本轮下跌仍有空间。仅供参考。

#来源未知# 消费电子行业跟踪：

此前我们提出了消费电子“顺周期”的逻辑，尽管台积电的业绩指引让电子行业的复苏显得扑朔迷离，但我们选择的方向：天健股份、洁美科技、泰晶科技中前两者在逆势环境中表现良好。

仅泰晶科技表现糟糕，主要系中报业绩一般；

泰晶科技主要做被动元器件中的晶振片，是电子行业中最上游的基础元件，目前被动元器件的基本面如下：

1.稼动率（设备在单位时间内所能创造出的最大价值比重）：

行业库存出清后稼动率持续回升，平均稼动率由23Q1的50%+提升至23Q2约70%，预计23Q3恢复至80%+，23Q4达到满产。行业富余产能有望于23年底消化完，24年开始“量价齐升”。

2.价格：

代理商价格于22年10月份开始提价，持续到23年2月份底，代理商全面结束倒挂。但随着行业倒挂结束、原厂稼动率回升以及终端需求复苏力度弱，渠道价格于23Q2小幅下跌。根据代理商反馈，预计23Q3渠道价格有望反弹。原厂价格预计全年保持稳定，23年底或24年开始提价。

观察到MLCC板块个股股价跟渠道价格趋势高度同步，23Q2渠道价格平稳下行，相关公司股价也有所调整。根据代理商反馈，预计7-8月份有望再次提价。

不过从股价表现中来看，泰晶科技跑数了板块三环集团、风华高科、顺络电子等同类型企业，这种在板块中跑输的情况并不好，因此短期该标的仍需要恪守好纪律，只要纪律线不破，板块还是有机会的。

#来源未知# 房地产+低价小盘+名字带发展+前强+商品批发零售，海泰发展。

盘面房地产强势，皇庭国际、大龙地产、荣盛发展、天房发展、新正大、津滨发展、金科股份、财信发展涨停潮，尤其是荣盛发展，带动天房发展涨停，名字带发展二字更具辨识度，关注海泰发展。

同时盘面消费、商业百货强势，海泰发展叠加商品批发+零售。

海泰发展：房地产叠加商业零售。

公司作为滨海高新区运营主体中唯一的国有控股上市公司,业务包括土地开发、房地产开发、科技园区开发和运营，同时公司业务还包括商品批发和零售。

园区开发运营公司是国内最早一家“以创业孵化带动工业地产与产业投资”的工业园区类上市公司，以创业孵化服务为基础，孵化器及高新区基础设施建设、运营与产业投资两翼并举，主营业务涉及地产、高新产业投资、孵化服务、贸易等。公司依托天津滨海新区开发开放带来的有利机遇，将工业地产开发与运营作为公司的重点经营业务，自主开发建设了海泰绿色产业基地、海泰创新基地、天津高新区国家软件及服务外包产业基地(“BPO基地”)核心区、海泰精工国际一期、蓝海科技园一期、海泰创意科技园、天津滨海高新区标准厂房示范园等工业园项目(项目全部位于天津滨海高新区内)，并积极推进绿色建筑技术研究及应用工作，提升公司项目的建筑品质，在同类产品市场竞争中突出产品亮点。公司高新产业投资业务主要为通过多种方式对优秀企业进行股权投资，分享优秀企业高速成长的成果，为公司获得良好的投资收益。

海泰发展k线结构看，股性极为强势，前期多次涨停，具有极高的辨识度和地位。

【西部消费】业绩、预期、政策三重底，翻多消费

重点抓两类机会：

（1）消费细分趋势中的代表性标的；

（2）业绩预期及估值中枢重新调整过的消费白马。

首批关注清单：

【潮宏基】产业趋势中的每一波回调都是绝佳机会，潮宏基戴维斯双击之路还在起步阶段

【宝立食品】从新消费品牌代表案例到风味综合解决方案提供商，宝立的真正野心正在浮现

【巴比食品】行业第一的稳健扩张之路将驱动三年翻倍

【嘉益股份】梦幻ROE，杯子界“小申洲”

#来源未知# 【快充】技术拐点已至，重视产业大趋势带来的机会！

趋势一 - 车企端：23年6月理想汽车在家庭科技日推出800V+5C快充，小鹏汽车G6全系搭载800V+3C快充，快充产品频出。

趋势二 - 终端价格：2018年保时捷发布800V快充，车载快充技术从百万豪华车逐渐下探，小鹏G6入门版打到20.99万元，快充技术已进入技术放量 -> 产业规模效应提升 -> 快充技术降本 -> 更多厂商推快充的正反馈通道，本次小鹏G6 20W+的售价证明快充大规模推广拐点已至！

趋势三：电池企业：宁德时代麒麟电池三元4C，首席科学家吴凯总表示23年会有搭载宁德时代电池包的车型实现充电<10分钟续航400公里，中创新航推出6C“顶流”电池，欣旺达推出4C电池，亿纬锂能大圆柱可实现4C快充。

产业趋势拐点已至，建议重点关注快充升级带来的产业大趋势：

1.快充带动负极改性材料需求量提升：负极是决定快充性能的核心材料，需要协调能量密度与快充能力之间关系，快充带动碳包覆掺杂比例确定性提升，现有电芯碳包覆比例预计3%~5%为主，快充升级后对碳包覆需求量翻倍；

2.快充电动电气零部件价值量提升：快充电流提升带动电气回路截面积增加，所有电气回路中零部件单件价值量提升，熔断器单件价值量提升~20%；

3.快充带动充电桩到车端充电线从传统线材升级液冷充电线：充电功率提升要求充电线材截面积增大，并且需要在线材中集成液冷来对充电线进行冷却，液冷线材每米价格从200元提升至700元+；

4.快充做“科技平价”：快充性能提升必然带动成本提升，但技术大规模推广需要实习“科技平价”，对冲成本的方向非常重要，热管理系统能力需要提升来满足更大的快充散热价值量提升，因此热管理系统降本成为重要方向。

投资建议：

#碳包覆环节龙头需求翻倍【信德新材】

熔断器龙头单件价值量提升【中熔电气】

车用高压线材小龙头+国产替代+募投扩产加速【鑫宏业】

热管理系统水冷管材料降本-尼龙水管【溯联股份】。

#来源未知# 

近日光模块大跌，从产业角度上看，并没有实质性利空，市场更多是在对事件进行博弈，推荐关注下周北美四家云财报情况。昨日大跌更多是情绪宣泄，密集交流下来不少领导打算走稳后更低价买回来，表明对光模块格局基本面等并没有观点改变，光依旧是算力里最好的环节，看好率先企稳反攻。

每日传媒互联网复盘：大跌之后优选抄底方向【长江传媒聂宇霄团队】

#原因分析和展望

1、6月传媒板块调整较大，指数下跌7%，我们认为主要原因在于部分公司利空公告，引发板块整体出逃。产业层面，AI在应用端的落地依然在持续，暴跌之后有了更好的机会介入。

2、游戏赛道依然是AI落地最快的方向，AI+UGC成为一个新的关注方向，掌趣科技发布公告和悠米互动（字节参股子公司）合作，打造类似于AI版Roblox，网易《逆水寒》手游将于6.30上线，密切关注其对产业的催化。

3、休闲游戏&弹幕游戏产业爆发性强，行业变化较大，具备较强的行业贝塔型机会，继续重点推荐：电广传媒、姚记科技；（大跌坚定加仓）

#当前推荐组合（不定期更新；*为短期重点）

1、弹幕游戏（休闲游戏）：【*电广传媒】【*姚记科技】【浙数文化】【*星辉娱乐】

2、AI应用落地：【*掌趣科技】【*芒果超媒】【视觉中国】【紫天科技】【掌阅科技】【天下秀】

3、游戏Q2超预期：【*三七互娱】【巨人网络】【神州泰岳】【*姚记科技】

4、复苏&顺周期：【*三人行】【猫眼】【中国电影】【万达电影】【分众传媒】【兆讯传媒】

5、OTT行业：【*新媒股份】【*海看股份】

6、MR线下实景娱乐：【*罗曼股份】

（转载，文中涉及标的不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎）