【国海化工】顺周期+轮胎短期有催化20230723

国海化工景气指数93.79，环比提升0.96，旺季补库周期已来临，选三低行业：低库存、低扩张、低盈利

【弹性标的】三友化工、云天化、沧州大化、中泰化学弹性较大，三低行业：
纺服：涤纶长丝（桐昆股份、新凤鸣）+粘胶短纤（三友化工）；
农业：磷肥和磷酸（云天化、新洋丰）+尿素（华鲁恒升、阳煤化工）+草甘膦（兴发集团、江山股份）；
地产：TDI/MDI（沧州大化、万华化学等）+氯碱（包括电石、PVC、烧碱，中泰化学、新疆天业）+制冷剂（永和股份、巨化股份等）+钛白粉（龙佰集团等）；
出行：炭黑（黑猫股份、永东股份）

【龙头低成本扩张】万华、华鲁、卫星、宝丰、远兴

【轮胎】泰国至美国半钢关税下调超预期，预计玲珑、森麒麟、通用股份短期各有20%上涨空间。整体轮胎均看好，包括赛轮轮胎、贵州轮胎、三角轮胎等

【电子化学品】瑞华泰：PI膜龙头，嘉兴基地预计在投产中，短期重大催化；万润股份：光刻胶树脂和单体快速放量，沸石和OLED材料底部反转。

【中特估】成品油中期景气有望上行，国内天然气有望涨价，中特估重点关注中国石化、中国石油、中国海油、上海石化等