【华安机械】兰石重装：三/四代核电受益标的+乏燃料核心标的
1、公司7月初70周年发布四代核电高温气冷堆石墨后处理产品，传统核电压力罐+板式换热器市占率超20%，得到市场认可，拥有核电主产业压力容器制造、设计以及资质的绝对优势
2、公司位于西北中心兰州，受益于乏燃料后处理厂地理位置绝佳，收购的中核嘉华拥有齐全的资质以及业绩优势，按照资质优势可以供货后处理厂40%非标设备，未来空间巨大。
3、公司70周年同时发布氢能高压储氢罐、离子液体压缩机（国内唯一全球唯二）、电解槽，覆盖氢能全产业链。
4、公司国企改革力度大，净利率持续提升；引战即将落地，溢价空间大。

我们预计，23-25年实现营收58.65/67.65/80.57亿元，净利润为2.88/4.37/6.41亿元，净利润同比增长63.8%/51.5%/46.9%，对应估值31/20/14倍，盈利能力提升大，龙头效应显著，给予’买入‘评级。强烈推荐。