1. 公司业绩

(1) 上半年业绩表现

药明康德在今年上半年和二季度都搔取得了非常漂亮的业绩表现。在外部环境复杂，下游需求偏弱的情况下，公司依然保持了强劲的增长势头。

(2) 2023年第二季度业绩

2023年第二季度，药明康德实现了收入和利润的持续增长。收入达到了99亿人民币，同比增长6.7%。剔除新冠商业化项目后，收入强劲增长39.5%。经调整的净利润达到了28亿元，同比增长22.4%。

(3) 上半年业绩

上半年公司收入达到了189亿元搔，同比增长6.3%。剔除新冠商业化项目后，收入强劲增长27.9%。经调整的净利润达到51亿元，同比增长18.5%。规模净利润达到53亿元，同比增长14.6%。扣非规模净利润达到48亿元，同比增长23.7%。

(4) 公司成就

作为医药行业创新赋能者，药明康德一直与客户共同成长。公司新增客户超过600家，过去12个月服务的活跃客户超过6000家。公司在手订单同比增长25%，其中锌分子txt业务在手订单强劲增长了188%。

2. 全球平台能力和规模建设

公司在全球共有32个运营基地和分支机构，41,296名员工，其中研发人员37,972名。公司持续推进全球各地设施的设计与建设，上半年新增了55,000平方米的测试实验室。

3. crdm商业模式成果

公司坚持独特的crdm商业模式，取得了丰硕成果。上半年无锡开门水CDMA管线新增583个分子，累计达到了2819个分子。上半年新增8个商业化项目，累计达到56个商业化项目和59个临床三期项目。在细胞基因治疗ctdm服务方面，公司为69个项目提供工艺开发检测和生产服务，其中包括7个临床三期、10个临床二期和52个临床前和临床一期项目。并且成功推进了4个潜在的商业化生产项目。

4. DDS业务新药获批上市

今年上半年DDS为客户研发的两款新药已经获批上市，并获得了第一笔客户销售的分成收入。至此，DDS累计为客户完成的项目中两个已经上市，2个进入上市申请阶段，5个进入临床三期，100个正在临床二期和临床一期阶段。

5. 一体化赋能平台

公司拥有一体化赋能平台，持续为客户带来丰硕的成果。公司上半年近99%的收入来自于原有客户，新增客户不断为公司带来额外的收入，并为跟随新技术新分子提供了更广阔的机会。公司持续实施长尾战略，并提高大药企的渗透率。来自全球前20大制药企业的收入同比增长47%，其他客户收入增长20%。

Q&A

Q：公司在今年上半年的业绩表现如何？

A：公司在今年上半年保持了强劲搔的增长势头，取得了非常漂亮的业绩表现。收入达到了189亿元，同比增长6.3%。经调整的净利润达到51亿元，同比增长18.5%。规模净利润达到53亿元，同比增长14.6%。扣非规模净利润为48亿元，同比增长23.7%。利润率创历史新高。

Q：公司在上半年有哪些值得强调的成就？

A：公司新增客户超过600家，过去12个月服务的活跃客户超过6000家。公司在手订单同比增长25%，其中锌分子txt业务在手订单增长了188%。此外，公司持续推进全球各地设施的设计与建设，新增了55,000平方米的测试实验室。

Q：公司在全球范围内的业务如何发展？

A：公司在全球共有32个运营基搔地和分支机构，员工数量达到41,296人，其中研发人员37,972人。公司通过独特的商业模式取得了丰硕的成果，无锡开门水CDMA管线新增了583个分子，累计达到了2819个分子。在细胞基因治疗ctdm服务方面，公司为69个项目提供了工艺开发检测和生产服务。此外，今年上半年DDS为客户研发的两款新药已经获批上市，并获得了第一笔客户销售的分成收入。

Q：公司的收入来源和地区分布如何？

A：公司上半年近99%的收入来自于原有客户，新增客户为公司带来了额外的收入。公司在全球各个地区都保持了收入的增长，尤其是美国地区的收入同比增长最快，达到了42%。欧洲地区、中国、日韩和其他地区的收入分别增长了1619%、6%和6%。这种多元化的收入结构使得公司的业绩更加稳定、有韧性，并且具有更强的可预见性。

Q：药明康德在ESG方面获得了哪些认可？

A：公司出资的ESG有限也获得了msci标普是 sustainability，CP、PEcoli、deuce等多家全球主要的评级机构的高度认可。

Q：药明康德在低碳环保方面取得了哪些成绩？

A：在低碳环保方面，与2020年的基线相比，我们的碳排放强度，能源消耗强度，用水强度均大幅下降，分别下降了20.1%、18.4%以及31.6%。这一成绩使得我们向公司设定的2030年的目标更进了一步，这也是我们对社会的承诺，也是回应客户和投资人的期待。

Q：无锡开幕式业务在今年第二季度的收入情况如何？

A：无锡开幕式收入达到73点70.3亿元，同比增长2.6%。剔除新冠商业化项目，同比强劲增长51.6%。今年上半年收入达到134.7亿元，同比增长3.8%。剔除新冠商业化项目，同比增长36.1%，经调整毛利率也同比提升4.4个百分点，达到了创历史新高的45.3%。

Q：药明康德在药物发现和工艺研发方面的业务情况如何？

A：药物发现业务为下游业务持续引流。在过去12个月里，我们成功合成并交付了超过42万个新化合物，同比增长20%，成为了下游业务重要的流量入口。同时过去12个月里，药物发现阶段向工艺研发及生产阶段转化了120个分子，同比增长21%。长尾客户对小分子及新分子种类相关的药物发现服务需求持续增长。上半年新增客户同比增加约17%，工艺研发及生产业务上半年收入达到96.7亿元，同比增长2.1%。剔除新冠商业化项目，d和m收入同比强劲增长54.5%，管线分子总数达到2819个，其中主要包含寡核苷酸和多肽的新分子业务，无锡太子上半年收入达到13.3亿元，同比增长37.9%。

Q：无锡泰斯和吴曦biology在今年第二季度的收入情况如何？

A：今年第二季度无锡txt实现收入16.4亿元，同比增长23.6%。上半年实现收入30.9亿元，同比增长18.7%。经调整毛利率同比提升二个点达到37.8。实验室分析与测试服务第二季度收入11.9亿元，同比增长21.4%，上半年收入22.15亿元，同比增长18.8%。其中药物安全性评价收入上半年同比增长24%。

Q：无锡80u和无锡DDS在今年第二季度的收入情况如何？

A：无锡ato第二季度实现收入3.9亿元，同比增长22.9%，上半年实现收入7.1亿元，同比增长16%。经调整的毛利率同比提升了1.3个百分点，截止6月末在手订单同比增长28.8%。公司持续加强细胞基因治疗，ctdmo服务平台的建设，为合计69个项目提供了工艺开发和生产服务。

Q：无锡开门水管线分子数量持续扩张，客户对公司的技术能力和质量体系充满信心吗？

A：无锡开门水管线分子数量在跟随分子和赢得分子的双重驱动下持续扩张，证明客户对我们的技术能力，服务效率和质量体系充满信心。

Q：药明康德在生物学能力方面有哪些成绩？

A：我们着力建设新分子种类相关的生物学能力，核酸类新分子平台服务客户数及项目数持续增加，已累计为超过110家客户提供服务。自2021年以来已经成功交付超过700个项目，上半年新分子种类相关收入同比强劲增长51%，目前已贡献了生物学业务25.4%的收入。公司的早期发现综合筛选平台为客户提供广泛具有深度的服务。我们具有全球领先的DNA编码化合物库技术，服务客户超过1600个，同时拥有靶向共价化合物、双功能分子、环肽等多个特殊功能库。

Q：无锡泰斯和吴曦biology的临床业务情况如何？

A：临床CEO和sm业务第二季度收入4.5亿，同比增长29.6%，上半年收入8.5亿元，同比增长18.3%。其中sm业务二季度收入同比强劲增长53.9%，上半年收入增长34.3%，保持了中国行业领先地位。今年上半年，临床CIO业务助力客户获得8项临床试验批件，并申报递交三项上市申请。Sm赋能25个产品获批上市。无锡百奥吉第二季度实现收入6.6亿元，同比增长17.5%，上半年实现收入12.3亿元，同比增长13%。

Q：无锡开幕式的细胞基因治疗业务有哪些成果？

A：无锡开幕式助力客户完成了一个卡t细胞项目，lvb项目在中国的比尔维森堡成为中国首家通过cfdilvb注册现场核查的细胞基因治疗的ctmo公司。另外，公司完成了一项生产重磅商业化cut技术的cart产品的技术转让，预计将在2024年下半年FDA获批后进入商业化生产。今年6月，公司与美国一家大药企签订了一项商业化的卡t产品的lvb，生产订单，预计将在2024年上半年开始生产。

Q：公司目前有多少个临床一期和临床前的项目？有几个潜在的商业化项目将在今年下半年和明年陆续上市？

A：公司目前有52个临床一期和临床前的项目。其中4个潜在的商业化项目将在今年下半年和明年陆续上市。

Q：公司今年上半年的收入下降主要原因是什么？有哪些新药已获批上市？

A：公司今年上半年的收入下降主要是由于国内客户需求下降，从而新项目数量减少。今年上半年我们为客户研发的两款新药已获批上市，一款治疗新冠病毒感染，另一款治疗非小细胞肺癌。

Q：公司预计未来10多年的销售收入增长率会达到或超过多少？

A：随着越来越多的客户产品上市，预计未来10多年销售收入分别将达到或者超过5%的复合增长率。

Q：今年上半年公司为客户完成了多少个项目的案例申报工作？获得了多少个临床批件？

A：今年上半年公司为客户完成了12个项目的案例申报工作，同时获得11个临床批件。公司累计为客户完成了184个项目的案例申报工作，并获得了155个项目的临床批件。

Q：公司今年正在开展多少个新分子种类的项目？预计何时递交案例申请？

A：公司正在为客户开展17个新分子种类的项目，其中部分项目已递交案例申请，另有多个项目预计在今年和明年上半年陆续递交案例申请。

Q：公司今年上半年的收入和经调整毛利实现了怎样的增长？经调整净利润增速和净利润率达到了多少？

A：公司今年上半年实现收入189亿元，同比增长6.3%。经调整毛利实现79亿元，同比增长15.7%。经调整净利润增速达到了18.5%，净利润率达到了历史新高27%。

Q：公司今年上半年的自由现金流同比增长了多少？全年自由现金流增长预期调整为多少？

A：公司今年上半年自由现金流达到了29.3亿元，同比转正并强劲增长。全年自由现金流增长预期调整为750%~850%。

Q：公司预计今年的毛利率和经调整的能力毛利率增长率分别会达到多少？

A：经调整的能力毛利率增长预计将达到13%~14%。全年毛利率有望超过40%。

Q：公司预计今年全年收入增长率会达到多少？

A：公司预计今年全年收入增长率会达到5%~7%。

Q：公司计划投入新产能和新能力的建设吗？

A：为了满足不断增加的客户需求，公司将会持续投入新产能和新能力的建设，以更好的服务全球客户。

Q：公司有哪些信用评级？将通过什么方式为公司继续发展保驾护航？

A：公司是全球同行中唯一拥有国际三大评级机构投资信用评级以及国内三A信用评级的公司。公司有能力通过多种灵活的融资方式为公司继续发展保驾护航。

Q：咱们管理层是在业务第一线打拼，近期有什么样的一些感受可以和市场上面进行分享的？

A：从我们的半年报可以看到我们在美国地区的收入扣除新冠的话，扣除新冠订单，继续强劲增长在美国地区增长了42%。另外我们前20大药企的收入增长了47.3%，还有就是我们无锡开幕式d和m的业务，扣除新冠上半年增长了50%以上。

Q：未来公司有哪些业绩增长的动力点，各个细分业务趋势是如何的？

A：我们无锡kmc和无锡开门是crdmo商业模式，它提供了一个驱动力。如果看到我们r端r端为客户做到化合物的数量，以及我们地的管线的数量，占全球clinical临床阶段16%的市场份额。Crdm商业模式为我们长期高速发展提供了一个内在的基础。另外我们无锡太子新分子业务寡核肝脏多肽，在2018年的时候及时布局到了现在已经具有了很大的规模，也占到了全球市场很大的份额。除了传统的化学类药物以外，我们也在积极的布局新一代的细胞基因治疗等等的各种种类，这些赛道其实目前的话还是处在像单克隆抗体20年前的状态有待爆发。

Q：好，各位管理层好，我是智商医药研究工商系，甚至刚才咱们提到的几个点，我也追问一下，第一个就是太子这块到底后续怎么去预期，尤其是多肽CM这块，因为今年的增长增速还是挺高的，我们给的是超过70这样一个增速，所以这一块是不是也隐含了我们对于市场目前比较关注的glpy相关的一些多肽的一些订单的一些增量，我们也梳理了一下这些全球的gop1相关的，不管是单靶点或者是多挖点这种多肽药物或者小分子药物的管线，其实能够明显看到，也像胡总之前说的头部的cmcmac确实还是占据很大的一个主导地位的，也是跟我们在小分子CMO上面合作非常紧密的这些客户，怎么看后面tlp1这个领域未来订单的持续性，以及给我们带来一些业绩的或者订单的一些弹性，这第一个问题。

A：不太好，我们对于今年70%的预期，还有今后的高速增长，包括了其中一个glp万双靶点的一个重磅药的这个生产项目，包括了今后我们还是回到我们的商业模式crdm我们实际上是通过一个巨大的临床管线为我们商业化项目，我们商业化阶段不断输入项目，在投资者日的时候，我会进一步讲我们目前有多少个有多少个小分子，有多少个多肽项目，在我们的管线当中，通过crdm商业模式，希望能够最终转化成我们的商业化项目。

Q：第二个问题，我们目前因为订单扣新的增长25还是比较快的，分板块大概的情况是怎样的？第二个就是今年下半年或者是明年，我们对于订单的预期是怎么样的一个情况？

A：No。双喜第一，我们从来不拆板块，想在手订单，公司一直强调我们是crdmo和ctdmo的一体化的平台优势，但是我觉得除了25%这个数字您觉得比较满意以外，另外我想指出的是就算不刨除新冠商业化大订单，目前我们公司在手订单的总量已经接近于去年中报水平。在去年中报的时候，当时还有接近80亿超过80亿，实际上新冠大订单在手，而且同时现在总的在手订单的量已经超过了去年年底的在手订单的数量，所以这个也很好的说明了公司持续的增长银订单的能力和crdmoctdmo的平台优势。

Q：各位领导早上好，我是中金医药的张静，也恭喜公司取得非常优秀的中保业绩。我这边有两个小问题想请教一下，也是过去交流过程当中投资者可能比较关心的。第一个是关于新冠，想跟各位领导确认一下今年新冠业务相关的确认的节奏，包括过去两个季度下半年的预期是怎么样子的。第二个是关于无锡chemistry的产能利用率情况，包括公司如何看待当前相对来说比较内卷的国内市场以及公司后续是否会受到行业层面的一些冲击，但根据现有的漏斗模型要也想请教一下未来2~3年公司对于cdmo这块业务的成长预期大概应该是落在怎样的一个增长区间？

A：张局你好，我们今年预计大概是接近30亿左右的新冠大订单，上半年整体大概完成了一半左右，下半年会另一半根据实际的交付的时间来确认收入。开幕式产能利用率对。我们利用产能利用率处于正常水平，我们泰兴的新工厂下半年投入使用，说明我们现有的产能利用率已经已经基本达到饱和，所以我们钛金新工厂下半年投入使用。另外的话从你从我们的毛利率的数据来看，我们的各方面都正常没有参与到所谓的内卷或者或者价格竞争当中，对于今后的增长，我们会在合适的时候，应该是明年年初给出下一年的增长预期，但是我们对我们 crdm的商业模式，对我们充足的项目管线，基于这些我们对未来的发展还是充满信心的。

Q：从今年的整全年的维度来看，药明康德各不同的部门的人员规划的情况是什么样的目标？

A：今年我们会大力加大自动化的使用，优化运营管理，包括人员管理，积极提高公司的人均产出率，至少提高7~8%以上。另外，根据业务结构的匹配，我们会持续在自动化和人工智能上投入，以进一步提高人运营效率。

Q：关于药明康德临床CRO和SMO业务的转化进展以及未来的订单和预期增长展望如何？

A：临床板块有从疫情中恢复的趋势，尤其是SMO业务增长迅猛，反映了资源项目客户向头部聚集，我们的规模效应、效率和特殊能力加速了临床试验的进行。在手订单，尤其是SMO业务，也有相应的增长，能够支持后续的持续发展。同时，我们持续建立新的能力，如新分子种类相关的和其他客户需求的能力，以及一体化的平台，为客户提供服务，对客户有吸引力。

Q：目前药明康德海外中小客户的需求情况怎样？海外客户选择国内债券的情况如何？

A：海外整体需求向好，尤其是中小客户。全球大型行业会议的线下开放和国际间交流的恢复让我们有更多交流机会，我们开始接待来自海外的客户，并派团队到海外参加行业和学术会议，拜访客户，展示新能力。我们的新能力和一体化平台吸引了新客户。海外客户选择国内债券增多，对我们是正向趋势。我们的安平设施在苏州和南通启东投入使用，为满足海外和国内客户需求提供了一流产能和优秀团队。

Q：关于DSC方面的销售分成和创新项目展望如何？

A：销售分成的具体情况客户尚未提供预测，未来电话会议会公布更多消息。

Q：公司的毛利率提升的原因是什么？

A：整体毛利率提升大概有3.4个点左右，其中大概2.4个点是来自于汇率在上半年的贡献，一个点是整体的效率提升，以及各个业务板块有一些交付的项目产品的组合的一些优势的体现。因为公司的大的平台CAD屋的模式，整体上来说随着规模效益的不断提升，公司的毛利也好，净利也好，韧度还是非常强劲的。

Q：公司的资本开支计划是否有变化？

A：全年的资本开支计划目前还没有变化。之前给出的指引是80~90亿人民币，因为这是个packpayment，所以付款实际上跟工程进展不完全对应，会随着工程项目的推进结算，最后的交付审计的结果来按期支付。

Q：生物资产公允价值提升的原因是什么？

A：猴子的公允价值的评估是一个体系化的评估方式，它跟猴子的种群、年龄、健康状况、养殖条件以及最近公司提供给评估师的市场采购价格有关。我们聘请第三方评估师按照严谨的方法论评估。同时，我们的生物资产在过去这么多年总结的养殖管理经验下得到了提升，并锁定了长期的外采协议，使第三方采购价格相对稳定。

Q：公司对猴子价格的预期是怎么样的？

A：猴子的价格是由市场决定的，我们认为对大动物的安平的需求会持续存在，尤其是新的分子种类的安评和药理学和药性评价都需要猴子或其他大动物的实验。我们有充足的动物资源，能够支撑我们的安评业务以及其他相关业务的健康发展。