1、主营业务:
公司是国内优质小分子CDMO服务商,已经为拜耳、强生、礼来、辉瑞等大型医药及生物制药集团提供医药中间体的定制研发生产服务。
2、核心亮点:
(1)目前已小试的氟气氟化及部分特殊氟化装置投产后,公司将成为全球生命科学领域小分子CDMO 企业中氟化能力具有强竞争力的企业。
(2)公司2020-2022年取得了多款重磅药、创新药的中间体订单,收入稳步增长,CAGR24.22%;并储备了一定数量的临床期项目,若未来获批上市、成为重磅药有望增厚业绩贡献。
(3)在抗肿瘤领域,公司的某款三氟甲苯产品被用作全球第一个治疗肝癌的多靶点、多激酶抑制剂索拉非尼,以及治疗转移性结直肠癌、肝细胞癌的瑞戈非尼的中间体。
3、行业概况:
全球CDMO市场规模保持高增长,根据Frost&Sullivan的预测,市场规模在2025年将达到1246亿美元;中国医药CDMO市场规模将于2025年达到1595亿元;中国化学药CDMO市场规模将于2025年达到1101亿元。
4、可比公司:凯莱英、九洲药业、药石科技等。
5、数据一览:
(1)公司2020-2022年分别实现营业收入4.64、5.49、7.17亿元,三年复合增速24.31%;归母净利润0.59、0.85、1.61亿元,三年复合增速65.19%。发行价格56.56元/股,发行PE31.73、行业PE23.77,发行流通市值11.5亿,市值48.7亿。
(2)2023年1-6月预计实现营业收入4亿元至4.5亿元,同比略有增长;归母净利润0.85亿元至1.02亿元,同比变动-14.88至2.15%。
(部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等)