【安信计算机】 七月金股均胜电子:整合进入尾声,看好智能化转型潜力
我们五月金股科大讯飞股价单月涨幅21.52%,六月金股超图软件股价单月涨幅25.70%,均创历史新高,我们七月金股均胜电子核心逻辑如下:
企业并购整合进入尾声,经营拐点已然出现。公司通过三个阶段并购,已形成横跨三大洲四大业务板块,目前业务团队的整合正已进入了深水区。同时已完成本土技术团队搭建,独立承担国内各业务技术支持。
安全业务相较于国外龙头具备明显提升空间。公司为全球汽车安全市场市占率第二,并长期保持稳定,且经过这两年的整合,公司安全业务已开始进入盈利上升通道,而随着整合进入尾声,该业务有望进一步夯实公司业绩底座。
安全龙头多元发展 打开长期市场空间。公司近年来持续发力智能车联以及新能源汽车电子业务:智能车联方面,公司已与多家车企在5G-BOX产品达成合作,未来还将在激光雷达感知融合、数据融合以及域控制器等方面开展更多合作;在新能源汽车电子领域,公司已获得多家欧美车企的订单,且已在国内形成较为完备的业务研发团队,研发能力上基本同欧洲、北美持平,可直接在本土承接客户和订单,随着产品布局和市场拓展的加速,公司竞争优势将得到持续巩固。
风险提示:全球车市波动影响;业务整合进程不及预期;汽车电子方面新技术研发进程不达预期;汽车电子客户配套及量产规模不达预期;海外疫情二次爆发;芯片短缺影响。