事件解读

磷酸铁锂电池单月产量首超三元电池，发展势头良好5月，新能源汽车产销均完成21.7万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍，继续刷新当月历史产销记录。

近日，有多家媒体报道了《锂资源市场的“黄金时代”或才刚刚开始》的新闻报道，作为目前市场最为炙手可热的新能源矿产，锂价格从去年底开始坐“火箭”，扶摇直上，不断突破新高。

收到消息刺激，蓝晓科技拉升涨逾15%，久吾高科、天齐锂业、贤丰控股、科达制造等跟涨。

产业链中下游大幅扩产，锂资源中长期供需缺口料进一步扩大。近期多家六氟磷酸锂龙头企业密集宣布扩产计划，如6 月17 日天赐材料公告披露年产15 万吨六氟磷酸锂项目，下游三星SDI 亦有报道称计划投资2000 亿韩元扩大其马来西亚锂电池工厂产能。

中长期看锂资源增量尚难以匹配快速扩张的下游需求，供需错配或加剧，推动锂价上行超预期。

东北证券分析师认为，氢氧化锂价格预计继续上攻，碳酸锂价格有望重回升势。

氢氧化锂供需矛盾激化，库存水平持续走低，预计涨势持续。近期下游高镍需求旺盛上扬，冶炼厂基本处于满产状态，货源紧张局面持续，据百川盈孚统计本周库存水平进一步下降3.4%至1176 吨。

考虑到短期氢氧化锂产能增量有限，下游三元材料需求快速扩张，预计价格涨势将延续。

锂矿短缺加剧背景下，把握原料端的价值重估机遇。锂精矿相对锂盐滞涨明显，后续补涨动力充足，而锂资源自主可控目标下，本土锂资源价值重估或将加速。相关标的：融捷股份、科达制造、天齐锂业、江特电机、赣锋锂业、永兴材料、藏格控股、盛新锂能、雅化集团、天华超净、中矿资源等。

民生证券提到，锂资源战略价值凸显，青海开始大力发展盐湖资源；澳矿供给收缩，锂精矿供应持续偏紧，继续看好精矿价格上行；欧洲新能源产销逐步恢复+高镍车型占比提升，氢氧化锂价格有望继续上行；

磷酸铁锂装机占比提升，碳酸锂价格有望重回强势，持续看好赣锋锂业，关注国内锂矿资源重估的融捷股份。