（关注原因：短线。公司锂电隔膜已经进入国内第一梯队，21年开始放量明显，22年产能将在目前产能基础上提升一倍，对比其他隔膜公司，目前在隔膜资产上存在一定的预期差。）

1、隔膜业务放量在即。根据公司半年报，公司隔膜业务在2021年取得突破：上半年完成 3.5 亿平米的湿法膜销售，接近5000万的盈利，毛利率在 30%以上。同时公司将加速隔膜产能布局并快速提升市场份额，2021年四季度隔膜产能将超过15亿平米；此外公司新建南京基地隔膜项目预计明年出货15亿平，届时公司产能将达到30亿平。上半年公司单平净利约0.2元，随着行业迎来拐点，后续若实现涨价，将对公司贡献可观业绩弹性。

1）目前湿法隔膜以恩捷股份、星源材质为主，目前恩捷股份产能35.7亿平方米/年，市值2684亿；星源材质产能：15.7亿平方米/年，市值453亿；四季度中材科技湿法隔膜产能将超过15亿平方米/年，明年产能将达到30亿平方米，对比之下隔膜资产预估值400亿市值。

2、2021上半年，中国在海上风电累计装机指标上超越英国，拿下新能源领域又一个在碳中和、碳达峰政策影响下行业将迎来十倍增长空间。公司拥有江苏阜宁、河北邯郸、江西萍乡、甘肃酒泉、吉林白城、内蒙古锡林及兴安盟七大生产基地，20年公司叶片销售量为12.3GW，YoY+55%，叶片市占率约为21.3%，连续十年稳居全国第一，为全球风电叶片前三甲。整机龙头金风科技为公司第一大客户 ,销售收入占比超过50%。

3、公司旗下泰山玻纤国内市占率16%，全球市占率约10%，目前玻璃纤维年产能突破90万吨，公司吨净利为行业顶尖水平。今年上半年玻纤销量53万吨，销售收入42.4亿元，同比+43.4%，净利润14.2亿元同比增长197%。源于行业景气 20Q4 以来持续上行带动玻纤主要品种价格持续上调，下半年价格仍然维持高位。（部分资料来自天风证券、华西证券、长江证券研报）