新能的分支不管是上游的光伏,风电,核电;中游的运输和存储,下游应用新能源汽车。都离不开铜和铝的应用,这是看好铜铝需求端的长期逻辑。
整个新能源革命,哪一个环节能少了铜,铜的导电性能无可替代。风机线圈,电池组,特高压等等诸多环节,铜的应用成几何级数增长。铝就更不用多说了,应用范围更广。
另一个需求端:美国大基建何时落地,何时结束,全球的水放出来,中国通过限产再把通胀送回去。堪称完美。这太极打的也没谁了,以彼之道还施彼身的功夫还是不错。这也是zg在对抗霸权体系的有力还击,想薅zg的羊毛必须付出代价。
供给端持续紧缩,在双碳和双控的背景下,未开的供给看不到扩大的可能。
基于以上,长期看涨铜铝的成长性。