上海市出台《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025 年）》，将在加强数据产品新供给、激发场景应用新需求、发展数商新业态等七方面采取措施，2025 年预计基本建成数据要素市场体系。我们认为，该行动方案描绘了数据要素下一阶段发展蓝图，提供了较为全面的路线指引。近期亦有多地发布数据要素相关政策，我们认为，政府现阶段对数据要素的发展极为重视，政策落地对数据要素发展起到至关重要的指引和支持作用，将加速数据要素体系的进一步构建。 

二、数据确权，数据要素市场发展的前提与基础 

数据确权主要指确定数据的权利主体和确定权利的内容。我国已基本确立了持有权、使用权、经营权“三权分置”的数据产权制度。数据确权作为数据要素市场发展的前提与基础，对我国数据产业发展具有重要意义。我们认为，随着国家对于数据要素的重视程度不断增加，顶层设计政策有望加速出台，加快数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面数据基础制度的制定落地，有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用。 

国家重视数据要素建设，数据确权政策体系初步建立。2023年，数据要素相关支持政策出台频率将进一步加快，从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系。我们认为，随着政策端持续加码，数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用，并进一步夯实数据要素市场的基础，注入发展新动能。

数据要素方向关注四大方向：

1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；

2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；

3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民W等；

4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。

风险提示 

市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。