一、宏观经济
★ 中央气象台：8 月 20 日 18 时继续发布暴雨蓝色预警和强对流天气蓝色预警。8 月 20 日夜间至 22日，西南地区、华北、东北地区、江汉、江淮、江南及华南等地将有小到中雨或大雨，局地有暴雨或大暴雨，强降水较为分散；上述部分地区并伴有短时强降水、雷暴大风或冰雹等强对流天气。
二、地产动态
★ 央行等三部门：调整优化房地产信贷政策。继续推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系。发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。
★ 经济观察网：一位碧桂园内部人士透露，今年下半年要交付 40 多万套房，明年还有约 40 万套待交付，目前，账户上的资金刚好能基本保障交楼，而前期结算款的支付可能还要靠后市销售。资金有限不能随意兑付，比如部分债权人、供应商谋求个别优先清偿，会损害其他方的利益，很可能导致房子走向烂尾。
★ 中证报：成都二手房在经历了上半年高位成交后，目前略显疲态。不少新房楼盘销售依然火爆，但市场出现了一定分化。前 7 月，成都新房、二手房销售价格指数同比增幅均领跑全国。新建商品住宅销售价格指数更是实现了连续 18 个月环比上涨。成都楼市走出了独立行情。
★ 中房报：政策发力点应围绕“保、松、降”三个字展开。“保”即保房企资金链、保交楼；“松”即放松一切制约房地产市场健康发展的行政性干预政策；“降”即降低购房成本，包括降首付、降税费、降房价。特别是降房价，应当给予开发商更大的自主定价权，允许开发商以降价促销的方式展开自救，以尽快回笼资金。
三、股市盘点
★ 上周五，上证指数收跌 1.00%，报 3131.95 点，周跌 1.80%；深证成指收跌 1.75%，报 10458.51 点，周跌 3.24%；创业板指收跌 1.31%，报 2118.92 点，周跌 3.11%。
★ 上周五，恒生指数收跌 2.05%，报 17950.85 点，周跌 5.89%；恒生科技指数收跌 3.63%，报4007.39 点，周跌 6.22%；国企指数收跌 2.31%，报 6146.99 点，周跌6.02%。
★ 中信证券：市场再现三重谷底，已具备以往历史底部特征；政策积极信号已非常明确，政策举措正不断落实，须坚定信心；政策起效及市场情绪的扭转需要时间，须保持耐心。配置上，建议产业主题继续围绕地产、科技、能源资源三大维度布局，政策主题围绕后续政府开支的增长，关注数字经济和地方化债受益主题。
★ 中金公司：当前 A 股市场已计入较多偏审慎预期，随着市场调整，估值、情绪和投资者行为进一步呈现出偏底部特征，投资吸引力进一步增加，结合政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，中金认为对于后续市场表现不必悲观，A 股当前位置机会大于风险。
★ 中国基金报：基金公司上半年经营成绩单喜忧参半，华夏、诺安、东兴等基金公司抓住 ETF、AI、固收等结构性机遇，上半年实现逆势突围。也有部分基金公司上半年净利润出现不同程度下滑。小型基金公司中，南华基金自 2016 年 11 月成立以来，今年上半年终于实现扭亏为盈。
★ 证券时报：瑞丰汇邦三号私募基金于 2018 年四季度出现在贵州茅台前十大流通股股东名单，截至2023 年中报，已连续持仓达 19 个季度，15 个季度加仓，仅 4 个季度基本无变动。金汇荣盛三号私募基金 2019 年中报新进成为贵州茅台前十大流通股股东，截至 2023 年中报，已连续现身持仓长达 17 个季度。
★ 上证报：近期，市场流传“再融资收紧”的传闻。据悉，审核从严趋势下，确有部分项目暂缓，但不宜以点带面混淆为全面暂停。不过，随着市场环境发生变化，再融资也呈现放缓趋势。截至 8 月18 日，沪深两市有 31 个再融资项目终止，终止数量超去年全年。
★ 中国软件：拟通过协议转让方式将所持长城软件 100%股权以 4.86 亿元的价格转让给关联方数据产业集团。转让完成后，不再持有长城软件的股权。 容百科技：拟使用自有及自筹资金不超过 19.93 亿元向韩国全资子公司 JS 株式会社增资在韩国扩建 4 万吨高镍三元正极材料项目；拟通过控股子公司斯科兰德在韩国设立子公司建设年产 2 万吨磷酸锰铁锂正极材料项目，投资金额不超过 6.42 亿元。
★ 浙江世宝：上半年，营业收入 7.28 亿元，同比增长 31.39%；净利润 1983.72 万元，同比增长2218.41%。受益于汽车行业整体表现良好，公司液压循环球转向器及电动助力转向系统产品销售上升。
★ 新股申购：本周，仅有 3 只新股申购，其中沪市主板 1 只、创业板 2 只，分别为金帝股份、民生健康、儒竞科技。
★ 限售解禁：本周，共有 75 只限售股解禁，解禁数量共计 73.16 亿股，解禁市值达到 1712.55 亿元。其中，联影医疗以 707.67 亿元排名解禁榜第一，安克创新和宁波港分别以 180.79 亿元、91.16 亿元排名第二和第三。
四、财富聚焦
★ 人民W：随着云南省集约化、标准化、规范化鲜花生产规模进一步扩大，今年七夕期间花量较往年大幅上涨，8 月 12 日至 17 日，昆明花拍中心交易总量突破 5700 万枝，日均超过 900 万枝，较2022 年七夕高峰同期增长 42%。8 月 17 日单日最高交易量 1125 万枝，连续突破历年的历史纪录。
五、行业观察
★ 工信部：截至目前，全国在用数据中心机架总规模超过 760 万标准机架，算力总规模达到每秒 1.97万亿亿次浮点运算，位居全球第二；围绕算力枢纽节点建设 130 条干线光缆，数据传输性能大幅改善。我国算力产业已初具规模，服务器、计算机、智能手机等计算类产品产量全球第一。
★ 澎湃新闻：今年好莱坞电影终于挺进暑期档，打破了过去每年 6 至 8 月引进片避让的“国产电影保护月”惯例，但这些影片居然被中国国产片“爆杀”得片甲不留，连《变形金刚》《碟中谍》这种超级 IP 都风光不再，拿下的票房连大热国产片的零头都不到。
★ 农业农村部：我国畜禽核心种源自给率超过了 75%，有效保障了畜牧业用种需求，为重要农产品供给提供了有力支撑。自主培育了白羽肉鸡和华西牛等一批自主知识产权优良品种，遴选出 86 家国家畜禽种业阵型企业，培养和遴选国家级核心育种场累计达 300 家。
★ 每日经济新闻：进入 7 月以来，不少来自郑州的新能源车主称，市域内几乎不同品牌的新能源充电站均迎来涨价。与平日最便宜的“深夜阶段”相比，充电费用涨幅接近 1 倍。不仅是郑州，上海、青岛、重庆等地也出现了使用充电桩费用上涨的情况，部分地区高峰涨幅甚至达到 87%。
★ 第一财经：近几年来，阿斯利康在中国市场是跨国药企的“销售冠军”。但是今年上半年，默沙东以 35.8 亿美元的销售额超越阿斯利康的 30.4 亿美元，成为中国市场销售规模最大的跨国药企，同比增长超过 45%。默沙东在中国销量的激增很大程度上受到 HPV 疫苗销售的提振。
★ 中酒协理事长宋书玉：中国白酒以香型划分的时代已经结束了，一个“百花齐放、百家争鸣”，个性化的产区表达、酒庄表达、风味表达、文化表达时代正在到来。
★ 中国质量认证中心：闻泰科技在昆明工厂量产的苹果 M2 芯片 MacBookAir 近日已经获得 3C 质量证书，标志着继 M1 芯片 MacBookAir 后，M2 芯片 MacBookAir 也放在中国大陆生产。据了解，
此前苹果 MacBookAir 产品线一直由广达、鸿海等台系厂商生产，闻泰科技是苹果在中国大陆唯一一家笔记本电脑生产商。
★ 标普：尽管目前需求放缓，但德国新车市场预计今年将转为正增长，不过销量仍将远低于疫情前的高点。
★ 越通社：在下个月举行的第 43 届东盟峰会上，预计东盟将宣布“10＋3”机制下新电动车生态合作计划。印尼外交部东盟经济合作署署长表示，东盟所有成员国都并非采用相同的标准、规则和电动车基础设施，建议中日韩三国帮助发展区域电动车生态系统。
六、公司要闻
★ 苏宁易购：在原有 36 个中心仓的基础上，规划建设 600 个至 1000 个县级前置仓，提升消费者的服务响应能力，降低农村市场物流配送成本。在一、二线城市，公司还将建设 800 个至 1000 个商圈及社区前置仓，提升 3C 和生活电器的即时服务能力。
★ 英国金融时报：黄金开采巨头 PolymetalInternational 目标未来 6 个月内出售其俄罗斯业务，潜在买家包括俄罗斯矿商和中国投资者。该公司本月已将总部从泽西岛迁至哈萨克斯坦。
七、环球视野
★ 共同社：据悉，就 2020 到 2022 年度支出加上 2023 年度预计支出而言，日本政府为应对新冠疫情和物价上涨，总计支出约 68.5 万亿日元（约合人民币 3.4 万亿元）。
★ 阿根廷经济部长马萨曾：在与相关行业达成协议后，将冻结燃油价格直至 10 月 31 日，作为抑制“三位数通胀”的措施。截至 7 月，阿根廷年通货膨胀率已达到 113.4%。
八、金融数据
★ 上周五，在岸人民币兑美元 16:30 收盘，报 7.2896，涨 0.2832%，周跌 0.7686%；人民币中间价报 7.2006，涨 0.0971%，周跌 0.5853%。
★ 新三板：上周，新增 5 家挂牌公司，成交金额 13.91 亿，环比增加 31.50%。截至目前，新三板挂牌公司总数达 6438 家。今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达 370.15 亿元。
★ 上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量 304.56 万吨，总成交额 17412.54万元，收盘价 72.85 元/吨，周涨 4.22%。
★ 美股：上周五，道指收涨 0.07%，报 34500.66 点，周跌 2.21%；标普 500 收跌 0.01%，报4369.71 点，周跌 2.11%；纳指收跌 0.20%，报 13290.78 点，周跌 2.59%。
★ 欧洲：上周五，德国 DAX30 收跌 0.65%，报 15574.26 点，周跌 1.63%；法国 CAC40 收跌 0.38%，报 7164.11 点，周跌 2.40%；英国富时 100 收跌 0.65%，报 7262.43 点，周跌 3.48%。
★ 黄金：上周五，COMEX12 月黄金期货收涨 0.07%，周跌 1.54%。
★ 原油：上周五，WTI 原油 9 月合约涨 1.07%，报 81.25 美元/桶，周跌 2.33%；布伦特原油 10 月合约涨 0.81%，报 84.8 美元/桶，周跌 2.32%。
·发掘“一带一路”的“宝藏”·
★ 源达证券：“一带一路”自 2013 年以来在政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通全方位推进，互助规模及覆盖范围持续扩大。在 2013-2022 年，中国与“一带一路”沿线国家和地区货物贸易额由 1.04 万亿美元增长至 2.07 万亿美元，年均复合增速为 8%；中国企业对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资在 2013-2022 年由 115.9 亿美元增长至 209.7 亿美元；而中国在“一带一路”沿线国家承包工程新签合同额/完成营业额由 715/654 亿美元增加至 1296/849 亿美元。
★ 中泰证券：“一带一路”相关峰会及博览会密集召开，议题涉及能源、基础设施等领域。从 8 月第七届中国-南亚博览会、金砖国家领导人第十五次峰会、第十四届中国-东北亚博览会，到 9 月第 43届东盟峰会、G20 峰会、一带一路高峰论坛、第二十届中国-东盟博览会、第六届中国—阿拉伯国家博览会，多场“一带一路”相关峰会及博览会将接连举办，涉及能源、基础设施、数字经济、绿色金融等议题，促进相关领域合作走深走实，推动“一带一路”再升温。
★ 兴业证券：从出口看，1）已布局东盟的公司。东盟是“一带一路”的重要方向，我国与东盟合作日益紧密，连续三年互为对方第一大贸易伙伴；东盟国家经济发展速度快，人口众多，劳动力具有成本优势，市场潜力大。2）布局“陆港”城市的公司。“陆港”城市集群效应有望带动当地先进制造、物流、加工贸易、新能源等产业兴起。3）转型升级的出口产业链。从存量上看，机电、集成电路等高附加值产业份额保持高位；从增量上看，国产新能源车加速抢占海外市场。
★ 国盛证券：第三届“一带一路”高峰论坛，有望推动更多政府间框架协议落地，金融支持政策有望加码，国际工程有望加快复苏。当前我国宏观政策正处于转向及加码初期，后续系列稳增长政策有望陆续出台，叠加下半年新一轮国改文件发布催化，“稳增长”+“一带一路”+“国改”三者有望形成合力，板块有望展现较明显超额收益。推荐关注，1）受益稳增长政策发力、新一轮国企改革带动经营稳步提升的优质央国企 2）受益超大及特大城市城中村改造加速的设计规划龙头，施工龙头等。3）前期回调较多，受经济复苏政策推动，估值有望明显修复的顺周期板块，包括钢结构龙头、建筑设备租赁等。
