英伟达（NASDAQ: NVDA）于 8 月 23 日发布 FY24Q2 季报，本季营收 135 亿美元，同比+101%/环比+88%，毛利率 71.2%，同比+25.3pcts/环比+4.4pcts。
综合财报及交流会议信息，总结要点如下：
1、公司 FY24Q2 单季业绩大超预期，营收和毛利率均超指引上限。
FY24Q2 营收为 135 亿美元，同比+101%/环比+88%，大超预期（11 亿美元），毛利率为 71.2%，同+25.3pcts/环比+4.4pcts，超过预期指引上限（70%±0.5pct），毛利率同环比增长主要系数据中心销售收入增长所致，受此影响公司盘后股价上涨超 6%。此外公司董事会批准了 250 亿美元的股票回购计划。
2、数据中心收入创单季新高，HGX 平台和配套 InfiniBand 快速上量贡献明显。
1）数据中心：FY24Q2 营收为 103.23 亿美元，同比+171%/环比+141%，单季营收创历史新高，主要系云服务厂商和大型互联网公司需求推动，数据中心计算营收同比+195%/环比+157%主要系 HGX 平台快速上量，网络连接营收同比+94%/环比+85%主要系支持 HGX 平台的 InfiniBand 架构快速成长；
2）游戏：FY24Q2 营收为 24.86 亿美元，同比+22%/环比+11%，主要系 GeForce RTX40系列 GPU 需求和渠道库存水位正常化；
3）专业可视化：FY24Q2 营收为 3.79亿美元，同比-24%/环比+28%，同比下降系公司对客户更低的 sell-in 水平和渠道库存正常化，环比增长主要系强劲的企业级工作站需求和英伟达 RTX 产品上量；
4）汽车：FY24Q2 营收为 2.53 亿美元，同比+15%/环比-15%，同比增长主要系自动驾驶平台销售，环比下降系更低的自动驾驶需求，尤其是中国。
3、FY24Q3 营收指引达 160 亿美元，CoWoS 产能预计将逐季增加至 24 年。
FY24Q3 营收指引中值为 160 亿美元（±2%），同比+317%/环比+55%，毛利率指引为 72.5%（±0.5pct），同比+16.37pcts/环比+1.3pcts。
公司在盘后电话会议中表示：
投资建议：数据中心需求乐观态势持续，关注 AI 算力供应链相关受益标的。
风险提示：竞争加剧风险、贸易摩擦风险、行业景气度变化风险、宏观经济及政策风险。
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