2021年业绩高增：2021年全年营收达125.8亿元，同比+8.9%，达到历史新高；实现归母净利润9.7  亿元，同比+96%，接近历史最高水平。2022Q1实现营收33.6亿元，同比+5%；归母净利润2.5亿元，同比 +5.6%，欧洲业务运行稳健无大幅波动 

估值：预计22-24年净利润11.5、14.4、17.7亿元，对应PE仅14、11、9 1.空气悬架：营收弹性大。空气供给单元唯一国产替代，且依托橡胶业务优势，将拓展空气弹簧，未来可供 给空悬小总成。21年营收6.3亿，已签订单超32亿，在谈订单50亿。预计22年增速超45%，2025年营收有 望达30亿 2.热管理管路：17年收购德国TFH，市占率全球第二，专注管路整体方案，自动成型独家生产技术。预计22 年增速超20%，25年60亿规模，翻倍增长。国内获吉利、理想等累计订单超53亿 3.底盘轻量化：球头铰链为数不多的国产替代。21年收入近8亿元，预计22年增速超36%，24年有望20亿以 上规模。国内获比亚迪等累计订单超30亿，在谈订单超50亿。