南山铝业会议要点
明年倍市盈率出头的新能源汽车轻量化标的一汽车铝板龙头。大部分订单来自特斯拉公司,份额接近7成,单车价值量接近万元。壁垒极高,公司几乎为唯一量产的中国公司。
车身铝板单车价值约9000元左右。单车铝板耗用量250K左右,内外板比例2:1。单吨售价约37000元(含税),其中铝价19000元,加工费18000元。产品55%出口,45%国内销售。客户以T公司为主(占比较高),其他客户有蔚来、奔驰、宝马、大众、Rivia门、小鹏等。
去年国内需求量约13万吨,预计今年25万吨,明年需求翻倍,预计2025年全球需求300万吨,国内需求100万吨。或长期处于明显供不应求状态。