一个多月前，在这里发了一篇关于有色金属的股价传导逻辑，目前来看基本正按照预期的剧本展开。可以在号内查看具体内容。

另外16号，写了一篇关于白酒与锂电池逻辑的梳理，大家可以回看一下。

今天上来再说点具体的。

首先说价值投机的含义，这四个字由两层意思组成，第一层意思是有价值+有投机，寓意着这个板块或个股，在逻辑上来说是机构和游资都愿意参与的品种。第二层意思是，价值在前，投机在后，先后顺序不能变，价值是因，投机是果。

所以对于市场逻辑的梳理，还是应该按照这个角度去思考，哪些品种是机构和游资都会参与的，并且是由逻辑预期差引导股价上涨的。

上面链接里的内容就很好的表达了这个思考过程，再来看市场的反馈自然是水到渠成。

再来说说市场，目前来看这一波行情里，资金逐渐对锂电的逻辑达成共识，宁德时代，赣锋锂业，亿纬锂能先新高为敬，然后盛屯矿业，星源材质等小票也开始突破高度，这就意味着整个板块形成了合力，开始向主升浪发起冲击，这个阶段能做的操作要么是持股不动，要么是疯狂沿着趋势做t。说说有弹性的个股，星源材质明年50倍估值，同内容的恩捷明年大约是60-70x了，星源材质还有困境反转的逻辑在，相对来说有一定的弹性空间。天齐锂业，st新规下最大的受益者之一，另一个是万达电影。明年不被st就意味着可以继续融资扩产，不出意外，明年公司基本可以走出困境，22年以后恢复高速增长，按照锂矿潜力来推算，值80%个赣锋锂业，也就是800-900亿市值。另外容百科技，公社已经推广的很详细了。

然后是白酒，上一篇文章提到了这是个提估值的逻辑，现在一二线白酒明年的估值是40-50x，部分二三线白酒的估值是35x左右，例如今世缘。甚至还有像迎驾贡这样的25x估值的个股。那这部分二三线白酒也会往45x的估值目标看齐。这么看是不是白酒行情还没有走完呢？

另外为什么白酒可以这么贵？因为以前人们对白酒的定位是与宏观经济强相关的周期性消费行业，这样的话白酒也只能在20-35x的上下限内徘徊，但现在在消费升级的带动下，与经济周期的关系正在被酒价所弥补，就变成了像医药，酱油等一样的常规性消费品种，他们的估值都是80-120x，那茅台五粮液等白酒40-50x的估值还算高吗？

好吧，就说到这里，逻辑和个股都说了，欢迎讨论和关注！