钽是军用敏感技术、铌是氢燃料电池关键材料，铌还是铝电池中必不可少的最贵的材料！
随着信息技术和电子设备的快速发展，及制造业向中国转移，电容器需求呈现出整体上升态势，我国电容器产业也快速发展，成为世界电容器生产大国和出口大国。

四大核心电容产品，分别是：MLCC、铝电解、钽电容、薄膜电容。

钽电容器产量较小，价格较贵，在整个电容器市场的应用占比较低；且拥有高能量密度、高可靠性、稳定的电性能、较宽的工作温度范围等特点，尤其是具有“自愈性”；钽电容相应成本也高，主要应用于高可靠性军工电子设备，以及5G等高端民品市场。

从产业链角度看，钽电容制造产业上游是钽粉、钽丝等原材料，中游是钽电容制造商，下游应用领域可分为军民两大类，近年来需求不断扩大。

上游主要有：东方钽业。

上游东方钽业，是我国最大的铌钽产品生产公司，全球主要的钽原料生产商之一，金属钽产量约占国内市场份额的60%，钽粉和钽丝产量约占全球的25%和60%。
钽金属是国家重要的战略资源，是超大规模集成电路制造中不可缺少的关键性材料。全球应用于高端芯片制造用超高纯钽材技术被美国和日本两家公司垄断，我国完全依赖进口。近两年来，由于美国对华为、中芯国际等中国企业的制裁，中国芯片制造业出现了“钽靶”荒，产业链存在断粮的风险。

国家聚焦芯片产业重大需求和世界领先技术，东方钽业突破了超高纯钽提纯、电子束熔炼等核心技术，结束我国长期依赖进口的局面，解决了在集成电路制造用材料领域的一个“卡脖子”问题。

中游军用钽电容行业，壁垒高，客户粘性强，目前市场被宏达电子等少数企业瓜分，寡头格局稳定。

宏达电子：主要产品为钽电容器及陶瓷电容器， 其中钽电容器根据产品技术类型可分为非固体电解质钽电容器和固体电解质钽电容器。

振华科技（旗下振华新云）：主要业务为新型电子元器件产品的研制，新型电子元器件占主营业务收入比重为90.24%。产品主要包括片式阻容感、半导体分立器件、厚膜混合集成电路、高压真空灭弧室及机电组件、特种电池等门类产品。MLCC介质材料等电子功能材料在满足自用的同时开始向外批量销售。

火炬电子：专注于电容器领域，主要成熟产品包括MLCC等，推出“火炬牌”钽电容器、也研发超级电容器、脉冲功率陶瓷电容器等新品。

鸿远电子：主营业务分为自产业务与代理业务两大板块。自产业务的主要产品是多层陶瓷电容器和直流滤波器。代理业务以代理陶瓷电容、电解电容、薄膜电容等。

其他的如江海股份，生产铝电解电容，也生产薄膜电容。还有风华高科，既做MLCC,也做电阻。

下游应用市场。电容器是军事和航天系统不可或缺的电子元件，广泛应用在电子信息、武器、航空、航天、舰艇等多个领域。

随着电动汽车、人工智能、AR、可穿戴设备、云服务器等，甚至智能手机高功率快充充电器市场逐渐发展，高性能设备涌现，对高端电容器即钽电容也将提出更多需求，从数量与规模上都隐藏着千亿级的市场，钽电容产业拥有广阔的发展空间。

重点还是东方钽业000962。