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2022-01-10 02:12:57

国君电子王聪团队现价再次重点推荐

2022年度首推标的，大级别机会请重视

MR+智能车领衔科技行业十年大创新，立讯精心布局五年迎来收获期我们的三个粗浅理解，供参考，欢迎讨论！一、汽车两化带来行业格局重大变化，消费电子公司参与度将迅速提升 1、互联网巨头加入造车行列，对行业传统格局将造成重大变化（1）电力驱动大幅简化汽车机械结构，降低行业进入门槛，同时提升产品迭代速度；（2）简化的结构给智能化设备腾出空间和成本，新能源车是智能车的天然载体；（3）苹果、特斯拉、华为、小米的互联网基因决定了他们在能智能车领域有望异军突起；（4）互联网巨头的整机软、硬件设计能力、供应链管理模式、叠加较快的产品迭代速度将大幅改变传统汽车供应链格局：弱化强势Tier 1、增加电子件供应商、增加反应速度快配套能力强的供应商； 2、新能源车汽车电子件占比提升（1）随着两化进行，电动化部分因成本下降单车价值占比下降，智能化部分因内、外部智能化水平提升价值占比上升；（2）芯片、传感器是智能化价值量最大、提升最快的部分；智能车决胜一看芯片算力，二看芯片和传感器配合度； 3、消费电子公司在智能化时代有天然优势（1）客户优势：我们判断特斯拉、苹果、华为、小米、蔚小理等互联网公司将胜出；（2）配套优势：扩产快、相应快、交付强、应变快，总之特别能战斗。二、苹果MR是元宇宙黄金装备，不是游戏机，是电视机、手机，是2022年科技主线 1、2015年智能手机渗透率超90%，宣告为期十年大级别行业周期的结束；之后6年，耳机手表、5G换机都是小打小闹，产品创新力度和行业拉动力均不够； 2、苹果MR是划时代产品，是元宇宙黄金装备，是开启下一个消费电子下一个十年的钥匙：（1）人类历史上第一次将人眼看到的模拟信号实时数字化，还能实时处理和渲染的设备，B端C端应用场景大幅扩展；降维还能当AR/VR设备用；（2）从芯片到光学系统、显示系统是消费电子发展20年的科技结晶，推出必将惊艳市场；三、立讯5年精心布局两大黄金赛道，开启全新成长周期 1、消费电子方面：通过内生和外延布局形成了整机、大部件、零组件三位一体的垂直一体化能力；结构件、连接器、光学、声学、SiP/AiP、射频、主板、整机组装构筑的核心优势将在MR时代大有作为； 2、汽车电子方面：2018年控股股东收购采埃孚全球车身控制系统部门BCS，经过4年的客户、产线调整，叠加体内汽车电子部门，集团已经形成了以车身控制、智能座舱、ADAS、车载电源、车载线束连接器、传感器为核心的汽车电子整体解决方案能力，叠加优质客户资源，将在汽车智能化时代大有作为！公司手握两大核心赛道，叠加坚实的基础业务支撑，有望迎来长久的高质量成长；2022年将迎来估值业绩双击的良好局面，大级别拐点就在眼前，请务必重视！现价再次重点推荐，有任何问题欢迎交流！

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