普路通
夜长梦山
2023-09-21 08:52:12
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920
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🌼公司基本情况
过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询，按照服务量收费；贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向：分布式光伏投资运营、储能（工商业储能投资运营+规划系统集成出海）+钠电。
🌼分布式光伏
主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营，形成资产。收益模式包括售电（已有现货牌照，可参与绿电交易）、虚拟电厂（已进入深圳白名单）等。
公司投资规模计划至年底并网50MW、未来每年100MW左右，主要服务对象为优质珠三角区域上市公司。当前投运项目IRR 13%，未来项目的收益会进一步向上，考虑组件降价+电池片效率提高。
🌼钠电
层状路线18650已经小规模量产，出货每个月几十万只，主要用于倍率低温市场；明年聚阴离子路线有望量产，将有望进入储能应用中。自有1GWh钠电产线预计明年6月投产。
🌼储能
团队主要来自库博能源（集成出身的公司），定位：
1、国内工商业储能的投资，目前IRR 8-13%（考虑所有费用）；
2、海外储能系统集成，计划主要开拓市场包括东南亚（预计进度会更快）、欧美（今年年底完成认证），东南亚主要是大型基建配套项目。
3、网侧投资运营，已有1GW/2GWh项目，项目推进进度要取决于网侧储能的收益率（即涉及的电力交易），收益率好的话考虑并表自持。
产能：惠州1GWH PACK工厂；其余设备均外购。
国内工商业储能：
目前合同合计100MWh+，20MWh+已经并网，计划至年底订单量扩大至200MWh。未来规划每年订单翻倍。
项目开发模式：从上往下梳理资源，与电网、政府合作，和清华技术储备合作。
主要在广东、浙江、江苏、上海开拓项目；目前不同地区投资模式相近，客户开发区别不大，后续智慧电网、虚拟电厂等规则可能会带来收益模式的差异。
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