【天风电新】诺德股份交流要点-1118

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🌼业务情况

Q3：出货9200吨，报表上看单吨盈利未见提系一次性奖金影响，前三个季度的奖金集中在Q3发放，大概在1-2k万。

 

Q4：10月出货3200吨，青海基地没有限电影响，惠州基地有些许限电，10月影响在100多吨/月，未来影响会越来越小。

 

涨价：10月的加工费平均涨幅有5000元。

 

客户：已经在少量供应特斯拉（直供），预计明年需求在1.5-2万吨，此前预期用8微米，目前看8和6各占一半。此外特斯拉也有切4.5的趋势（已经在试用）。价格上特斯拉订单是按照目前国内客户涨完后的定价。

 

扩产规划：目前到2025年，每年新增5-6万吨。

 

🌼PET镀铜

不存在颠覆锂电铜箔的趋势。1）成本上：良品率和生产效率较低，只是理论成本低，实际生产成本并不低。2）性能上存在诸多问题，主要包括掉铜粉、起皱、熔融等。

 

🌼进入壁垒

1、设备供应紧张：日本设备排到了24年，国产设备目前最多做到6微米，且性能没有进口稳定，公司目前也不敢大规模用。国产设备的交货周期目前在1年以上。

 

2、know-how：1）设备有定制化调整，需要针对设备对工艺进行微调。2）生产工艺和添加剂配方有个性化设计。