汽车IC专家纪要——东吴20201206
无求
中线波段
2020-12-07 16:20:06
目前，所谓停产实际没那么严重，半导体紧张是多方面原因造成，芯片、晶圆产能不足，再加上华为扫货，疫情导致欧洲产能没有完全恢复，部分厂商出现罢工，导致供需紧张。
车载芯片在半导体的市场占比百分之十几，前几年市况不佳，而消费电子需求火热，导致行业产能出现了一定程度的错配，进而导致了当前的产能紧张。但是，车载芯片的量相对比较小，补充起来还是比较快。
Q：车载芯片涨价情况？
A：未来两个季度，以ST为例，我们和大陆、博世界的车载芯片合约价整体稳定，涨价的话也在10-30%的区间。
Q：国内做车载芯片的厂商？
A：国内MCU做车规的不多，比亚迪也是刚刚推出来，市场主要以恩智浦、英飞凌、瑞萨国外为主。英飞凌部分订单转到台积电和三星的代工厂，产能供给会好一些。
Q：车载芯片的规模情况？
A：车载芯片的总量不大，但价值量高。
Q：全球半导体产能情况？
A：目前全球半导体产能处于紧张状态，晶圆厂在调配产能方面会花比较长的时间，因此一些需求量不大的半导体芯片的在产能调配上会有困难。
Q：预计目前供需紧张的状态会持续多久？
A：面对不断出现的新兴需求，目前有部分厂商在抢货和囤货，造成整个供给出现紧张，预计预计2021年会回归正常。
Q：半导体缺货的主要原因是抢货囤货还是需求方面的原因？
A：多方面的，中美贸易战导致抢货，欧洲复工不及预期，市场新兴热点需求的出现，导致产能供应紧张并且存在错配。
Q：具体有哪些产品缺货？
A：需求量比较大的有MCU、功率器件、传感器。
Q：半导体缺货背景下，下游哪些公司存货稍微多一些？
A：NXP、ST优先供应大客户，小客户会受到一定影响。
Q：国内汽车厂商有没有因为半导体缺货停产？
A：目前还没有这么严重。
Q：汽车半导体紧缺持续时间？
A：预计至少半年。
Q：汽车半导体毛利率高，是否会优先配产能？
A：会的，而且汽车半导体量不大，适当的产能掉配就可以满足需求。
Q：车载芯片涨价幅度？
A：功率器件涨百分之十几，MCU涨20-30%。
Q：未来还能继续有10%以上的涨幅吗？
A：涨价趋势还会持续一段时间。
Q：功率半导体半导体和8寸晶圆产能紧缺有关吗？
A：上游8寸晶圆也有20-30%涨幅，8寸晶圆大致3000多美金。
Q：国内哪些厂商可以供应紧缺的半导体产品？
A：比亚迪、闻泰科技。
Q：这一轮紧缺行情是否利好国内厂商？
A：当然，对本土半导体产业链整体利好，对于导入供应链有益。
Q：缺货涨价有没有季节性的原因？
A：主要还是供需周期的原因，从历史来看有涨价也有杀价。
Q：高端、低端哪块供应更紧张？
A：32位 MCU这类高端产品缺货比较严重。
Q：全球车载芯片的工厂主要分布在哪些地区？
A：ST 分布在法国、意大利，欧洲疫情反复，产能影响比较大。代工产能主要在三星、台积电，疫情控制比较好，更多是产能调配问题，比如是供应消费电子还是汽车电子。
ST、英飞凌这些IDM厂商的产能也很紧张嘛？
A：是的，所以会找一些代工厂，主要是工作排班的全勤率不高，会传导到的产能供应。
Q：q2 疫情更严重，为什么没有明显缺货？
A：当时需求还没完全起来，另外就是当时晶圆供应也没有特别紧张。
Q：产能调配很容易，为什么还会有半年的缺货周期？
A：产能调配也不是几个月就能解决，未来市场达到供应均衡还需要半年左右。
Q：ST、NXP、英飞凌的代工比例？
A：30%-40%。
Q：车载 mcu 有没有行业均价的概念？
A：没有，不太统一，我这边了解到一般的产品大致1-2美金，也有50-60美分的，管理系统的价格高一点，便宜的用在马达控制上面。
Q：真的会出现车厂会因为库存而停产嘛？
A：大概率不会停产，只是采购成本可能压力比较大。
Q：涨价周期会持续半年？
A：是的。
Q：欧洲厂商受疫情影响明显，车厂客户会转到其他供应商嘛？
A：整体来看，汽车产品研发周期长，车载产品的供应比较固定。
Q：除了大众，其他车企有没有受到半导体供应紧张的影响？
A：都有，当然也和各家的库存备货策略和对未来的预期有关。
Q：车厂库存的量？
A：会保证三四个月量。
Q：有 3-4 个月的库存为什么会缺货？
A：通用产品在调配产能和保证供应方面的问题不大，但不同规格的产品受影响程度不同，此外还受各家厂商自身采购 forecast的影响。
Q：海外 IDM 产能利用率？
A：以 ST 为例，大约 70%，主要受疫情、罢工的影响。
Q：产能转外包涉及到工艺流程、掩膜版制作等复杂环节，是否能有效缓解产能紧缺？
A：对于台积电的国际大厂没有问题，但规模小一点的晶圆厂会有一定影响。
Q：对于 Tier1的盈利能力是否有明显提升？
A：芯片产到Tier1，Tier1再传到车企客户比较难，因为不止一家Tier1。
Q：燃油车和新能源车哪个受半导体缺货影响更大？
A：新能源对半导体的需求量更大，受得影响会更大一点。
Q：这一次的供应缺口从历史上来看是否是最大的一次？
A：算是比较严重，但不是最大的，主要是今年有疫情的特殊原因，还有就是国内市场需求量比较大，综合导致的缺货。
Q：只有汽车产业受缺货影响比较大嘛？
A：半导体缺货比较普遍，远不止汽车行业受到影响。
作者在2020-12-08 08:47:18修改文章
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