【博主说】迈为股份跟踪更新:
事件:迈为股份披露定增情况报告书,确定发行价格645元/股,发行数量435.9万股,募集总额约28.12亿元,募集净额约27.86亿元。发行对象最终确定为14家,包含工银瑞信、博时基金、泰康资管、睿远基金在内的多家明星公募参与,其中工银瑞信获配9.50亿元,占比最大(约33.79%)。同时,今年开始5GWHJT电池片&组件投产的风电巨头明阳智能亦获配近1亿元,本次发行并未导致公司控制权发生变化。
公司加码HJT设备,产品竞争力更上一层楼:今年7月,公司公告拟募资不超过28.12亿元,其中5亿元用于补充流动资金,剩余资金全部用于异质结太阳能电池片(HJT)设备产业化项目。预计通过本次定增在3年内形成年产40套HJT核心设备(PECVD、PVD)及自动化设备产能,年产值达60亿元。当下正处于HJT电池片试产、小规模量产阶段,是设备厂商入局关键期。一旦行业大规模扩产,下游客户将倾向于选择“被证明过的设备(Proven Tools)”,迈为的先发优势有望放大。
大咖云集,产业协同:多家知名投资机构参与,体现资本市场对公司市场价值的认可,放眼未来,公司仍具较大成长空间。明阳智能出手本次定增意味产业对HJT方向及迈为股份产品力的认可。2021年11月30日,明阳智能5GW光伏异质结电池项目开工仪式在盐城经济开发区正式启动,项目投资50亿元,一期规划产能2.5GW,明阳智能作为国内HJT电池片&组件投产先行者之一,通过参与定增方式加强与设备厂商黏性,未来有望携手将HJT商业化推向新台阶。
盈利预测:预计公司2021-2023年收入分别为38.5/52.4/64.8亿元,归母净利润分别为6.31/8.91/10.96亿元,对应PE为109/77/63,高增长确定性强,估值已提前反映龙头市占率预期,后期有待业绩释放消化估值,继续看好。