针对市场传言诺斯与卓胜微专利权纠纷属于错杀，卓胜微布局滤波器以SAW滤波器，诺斯布局滤波器以BAW滤波器，两者技术方向不同，不存在任何专利上的重叠度。同时卓胜微无锡滤波器产线尚未量产，预计2022年下半年陆陆续续量产。

五一期间海外友商Skyworks与立积电子存在较大幅度回调，其背后基本面因素不同，Skyworks主要受大客户苹果影响，导致Q1季节性表现低于预期，立积毛利率不达预期，主要受上游封测环节涨价影响。

需求侧来看，卓胜微下游客户主要是全球领先的安卓品牌厂商，根据最新公司指引目前上游安卓品牌射频前端芯片库存依然处于历史低位，下游客户持续拉单。供给侧来看，上游晶圆代工环节Q2新增产能由于设备机台较新可以给公司带来差异化价值因此相比旧产能价格略有提升，旧产能目前尚未成本端持平，封测厂商尚未提价，且伴随着Skyworks封测产能逐渐退出，预计封测紧张将会得到趋势性缓解。

长期来看，LFEM竞争格局持续向好，展望公司市占率全球领先。LFEM产品主要集成射频开关、低噪声放大器以及5G滤波器，公司SOI晶圆成本优异，IPD滤波器设计能力突出，助力公司LFEM产品毛利率高达70%且已于著名安卓手机客户拿到50%以上份额，预计竞争格局将会持续改善，预计卓胜微LFEM长期市占率全球领先。

因此机构维持全年盈利预测不变，继续看好半导体设计龙头卓胜微。