(关注原因:短期,有机硅价格上涨,同行新安股份、合盛硅业、晨化股份、宏柏新材股价强势)
1、有机硅涨价。近期有机硅DMC价格上涨,当前价格为31733元/吨,较年初21000-22000元/吨增长44%;
2、公司目前具备 30 万吨/年有机硅单体产能,位列有机硅行业全球前十、中国第四。本次募投项目将于今年四季度投产,届时公司将拥有 60 万吨/年有机硅单体产能,规模有望进入全球前五;
3、近两年107胶涨价,公司直接受益;
(1)根据同行“硅宝科技”调研纪要得知,近两年107胶价格大幅上升,公司主要产品为107胶和110生胶占比65%,混炼胶占比10%,产品涨价直接受益;
涨价原因一是受环保治理因素影响,企业开工率不足;二是下游太阳能光伏装机量增长用胶大增;
(2)同时需要注意的是,近年来,有机硅供应商纷纷扩产,据SAGSI对项目投产可能性的分析,预计产能、产量年均增速在16.7%和14.2%,有机硅价格或将在未来三年内保持稳定甚至下降,107胶价格有可能下降至合理区间。
4、签订大单。公司与罗甸县人民政府签订了《罗甸县工业硅矿热炉项目合作框架协议》,预计投资约 10 亿元建设:8 台 33000kVA矿热炉、配套环保设施及余热发电设施(年产能约为工业硅 10 万吨/年)。
项目分两期建设,具体为:一期建设4台矿热炉,二期建设 4 台矿热炉。一期项目开工建设后,将于 12 个月内建设完工。这对公司完善产业链,打通上下游一体化,节约成本具有重要意义;
5、行业规模。
2019年,我国有机硅表观消费量约为113 万吨,同比增长 8.7%,其中,硅橡胶、硅油、硅树脂及其他消费分别占比 66.9%、 29.5%、 3.6%。;
当前中国有机硅市场约在530亿左右,预计至2025年,相关市场将达到945亿,未来5年CAGR12.5%;
6、风险提升:公司8月18日晚发布减持计划,股东“淄博晓希”计划减持公司股份不超过3600万股,即不超过本公司总股本的3%
(部分资料来“硅宝科技”公开资料、投资者调研)