华为又一黑科技：AR-HUD将国内汽车AR-HUD拉到了一个全新的高度

一  事件：首搭华为AR-HUD系统 ，2024款飞凡R7官宣11月上市

三  AR-HUD迎来增量元年 宇瞳光学深度绑定华为，实锤供货特斯拉，即将迎来业绩爆发。

1. 公司HUD光学件与华为持续配合中，处于技术打荷阶段。后续华为车型都将搭载AR-HUD, 公司产品持续放量。

2. 公司产品增加ADAS镜头、盲区监测及后视镜镜头的批量销售。已经规划布局3个生产车间，满负荷月产能700万颗。

3. 合作方面，车载镜头已涵盖国内主流TIER1及部分海外头部客户，并已向特斯拉供应链布局，比亚迪已有间接或者直接批量使用公司的产品;激光雷达、自由曲面已与国内头部客户进行合作，并获得了几个车厂项目定点。

4. 公司HUD目前主要以AR-HUD为主的相关光学配件产品和部分深加工组装产品，已获得多个项目定点，批量供应。今年会实现大批量量产，营收规模预计乐观。

3.1  AR-HUD带来的业绩提升：

3.1.1公司看点：

第一 ：是和华为共同研究AR-HUD.  后面华为的车都要搭载公司AR-HUD产品.

第二 ：实锤供货特斯拉无人驾驶镜头。

第三： 公司原先做镜头的，现在转型做AR-HUD . 毛利率肯定会得到巨大提升。

3.1.2 营收增长：

按照公告AR-HUD价格一个平均1500元计算。公司提供AR-HUD为主的相关光学配件产品和部分深加工组装产品。

我们按照5%的单个价值计算，一个1500*5%=75元。

月产能700w，年产能8400w。如果满产满销，能够获得营收8400W*450元=63亿。

    公司去年营收18亿。63/18=3.5倍。

公司市值目前市值47亿。远期估值47*3.5=164亿。