【机构调研】机构连续三天调研AGu市场企业能效管控专家，公司已有1.4万套管理系统在全国各地运行
①智能电网板块热度不减，机构连续三天调研AGu市场企业能效管控专家，公司已有1.4万套管理系统在全国各地运行；②下游奶酪棒市场爆发，这家包装材料小龙头大批量供应蒙牛，公司还布局电子烟业务，已有合同落地。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 安科瑞 ：智能电网板块热度不减，机构连续三天调研AGu市场企业能效管控专家，公司已有1.4万套管理系统在全国各地运行； 
 
 
 ② 海顺新材 ：下游奶酪棒市场爆发，这家包装材料小龙头大批量供应蒙牛，公司还布局电子烟业务，已有合同落地； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 近期，智能电网板块热度不减， 思源电气 、安科瑞等概念Gu再获机构关注。 
 安科瑞于11月22-24日连续三天接待机构调研，公司以智能仪表、通信网关、平台软件和专业化服务为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案。公司表示，2018至2021年公司呈现出加速成长趋势，预计未来仍将延续较好增势。 
 公司为用户侧能效管理与用电安全系统集成商，具备从终端元器件到云平台软件一站式服务能力，当前已有1.4万套企业能效管理系统在全国各地运行。我国10KV及以上供电电压等级的工商业用户超200万户，国盛证券分析师测算若其中50%升级使用能效管理系统，则对应软硬件市场空间可达2000亿元。 
 此外，思源电气于11月23日接待东方红资管、摩根士丹利等机构调研时表示，公司输配电行业内的知名品牌之一，已经从成立时的单一产品，发展成为提供电力系统中一次设备（传统机械类电力设备）、二次设备（控制类电力设备）、电力电子设备、EPC总包等多产品及解决方案的提供商。 
 AGu相关上市公司中， 科林电气 专业从事智能电网配电、变电、用电、高低压开关及成套设备等产品的研发、生产、销售和技术服务，是行业内产品线较为齐全的少数企业之一。 四方Gu份 作为中国能源与工业自动化领域的领先企业，是国内电力系统二次设备制造知名品牌，公司的继电保护和变电站自动化等产品处在行业前列。 
公司二

 海顺新材于11月23日接待机构调研时表示，下游大型奶企都加码奶酪棒投资，表明对这个细分市场的看好，从产能布局来看，未来几年奶酪棒片材还是会保持不错的增长。国内能做PS片材的大概有十几家，而基于产能和质量稳定性的要求来说，真正有竞争力的只有三五家。而公司是按照药包GMP的标准来生产的，也有多年的技术沉淀和服务经验。 
 公司今年7月与蒙牛建立合作关系，目前已经开始大供，而这近期也开拓了别的奶酪棒客户。公司希望能抓住奶酪棒这个细分领域的行业增长，为此也新增了奶酪棒包装的产线，生产效率和产品质量的稳定性都会提高。 
 此外，公司透露，未来药包业务占比会降到总体业务的一半，在新消费领域，如奶酪棒+电子烟，未来公司希望做4-5亿的规模，电子烟已有合同落地，也给国内头部企业做样品测试。 
 
 
 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
安科瑞(sz300286) 
四方Gu份(sh601126) 
海顺新材(sz300501) 
思源电气(sz002028)