沈阳化工是目前争议比较大的一只股票,存在巨大预期差。同时具有强烈的补涨需求,补涨卫星石化+英科医疗+梦百合。业绩大家已经详细测算过,根据今年第四季度的情况,2021年净利润将达到20亿,对应当前市值仅仅只有2.5PE,且涨价全是由于下游刚需引起,是化工涨价之王。
首先,市场认为沈阳化工信息披露存在问题,但是实际情况是:
沈阳化工之所以早早业绩预告,4季度没有利润,是因为预期了4季度石蜡化工要计提资产减值,所以在3季度2个亿净利润的情况下,仍然预测4季度没有利润(大概率是认为石蜡化工要计提2个亿的减值)。实际上4季度净利润有4个亿的原因,年报预告中也说明了,实际上就是没有计提那2个亿的减值,加上4季度产品继续涨价。其实并非信息披露的原因。
具体补涨逻辑分析如下:
1. 沈阳化工糊树脂供货英科医疗,英科医疗一年30倍,订单排到明年。
沈阳化工作为国内PVC糊树脂龙头,产能20万吨,管理层即将扩产。完美补涨英科医疗,英科医疗一年翻了30倍,有千亿的市值,沈阳化工作为英科医疗手套的上游,英科医疗的订单排爆炸,供不应求,沈阳化工作为手套原料,21年订单也排满
2. 丙烯酸及酯,市场上总共4家企业生产,其中两家是卫星石化和万华化学,已暴涨,沈阳化工排名第三。
丙烯酸及脂是大炼化的产品,市场上前三家就是卫星石化,沈阳化工,万华化学。卫星石化万华化学都是大市值,新高了。
3. 沈阳化工30万吨软泡聚醚,下游是梦百合床垫。梦百合新高,极具补涨空间!
梦百合今年订单供不应求,近期新高。软泡聚醚需求端暴增,供给端收缩,也具有很大涨价空间。
4. 60亿只注射器胶塞,完美符合今天最火爆的注射器短缺题材!
加上现在注射器短缺,子公司山东蓝星东大化工有限公司有60亿只一次性医用疫苗注射器胶塞及各类医用橡胶制品的产能。
5. 大批机构调研。这也意味着有大量机构关注,股价炒到天上也有机构接盘!
根据周五机构调研显示,目前沈阳化工主要营收包括20万吨PVC糊树脂、9万吨环氧丙烷对应30万吨软泡聚醚、13万吨丙烯酸产业链、20万吨烧碱以及石蜡化工的50W吨乙烯丙烯项目。其中PVC糊树脂以及软泡聚醚为国内乃至亚洲产能最大的企业。
沈阳化工公告还称受全球疫情影响以及丙烯酸酯生产商LG和德国BASF的停工影响,全球丁酯市场供应量减少,丁酯价格高于预期。