登录注册
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2023-11-01 20:00:31
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械】

通用自动化板块自3月以来持续回调盘整,当前位置从基本面和情绪催化角度,我们坚定看好通用自动化板块的投资机会,建议各位领导重视板块性机会。

①从微观订单角度来看:9月份以来,通用自动化各细分板块已有回暖迹象
玫瑰【注塑机】:板块龙头伊之密和海天国际,自9月以来订单维持同比双位数以上增长,国内需求逐步回暖。
玫瑰【机床】:10月以来机床国内需求逐步回暖,与一般工业相关性较强的机型,例如小型立加等需求开始回升。
玫瑰【工业机器人】根据智库观测,10月工业机器人出货量环比9月预计实现0-10%的正增长,剔除国庆因素影响后需求改善可观,主要系22年以来积压的库存逐步出清,同时下游中一般制造业需求逐步回暖,而光伏领域需求依然较为旺盛。
此外,从2022年以来持续拖累通用自动化板块的3C行业也逐步开始回暖,欧科亿/华锐精密/创世纪等3C相关性较高标的的订单已得到充分反映。

②从情绪催化&股价位置来看:四季度业绩有望边际好转,且部分标的估值已处于历史低位
玫瑰【四季度业绩有望边际好转】:通用自动化板块整体三季报表现不佳,这也是此前拖累板块股价表现的重要原因。且后续来看,我们预计大概率三季报是部分通用自动化标的的业绩底,Q4业绩将有好转,主要系一方面22Q4受疫情影响基数较低,另一方面通用自动化板块订单自9月以来已逐步好转,将有部分兑现为Q4业绩。
玫瑰【部分标的估值已处于历史低位】通用自动化板块自23年3月以来持续回调盘整,目前大部分标的较股价高点回调已有30%-50%,24年估值水平在10-20x,已充分具备配置性价比。

玫瑰投资建议:重点推荐注塑机板块【伊之密】;刀具板块【华锐精密】【欧科亿】;减速机板块【国茂股份】;机器人板块【埃夫特】

风险提示:制造业复苏进程不及预期
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
伊之密
工分
1.33
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据