🔥🔥香雪制药：基因编辑肿瘤细胞疗法龙头

[红包]事件：全球首款基因编辑疗法获批，看好国内龙头标的股价表现！近日，英国药品和保健产品监管机构(MHRA)批准CRISPR/Cas9基因编辑疗法CASGEVY™(exa-cel)有条件上市许可，用于治疗镰状细胞病(SCD)和输血依赖性地中海贫血(TDT)。

#关注全球唯二开展基因治疗技术和高亲和性T细胞受体平台技术，唯一横跨TCR-T和TCR药物的基因编辑肿瘤细胞疗法龙头：香雪制药。

[红包]TCR-T的全称是“T细胞受体工程化T细胞疗法”主要通过基因编辑技术，将能特异性识别肿瘤抗原的T细胞受体（TCR）基因导入患者自身的T细胞内，使其表达外源性TCR，从而具有特异性杀伤肿瘤细胞的活性。#简单讲TCR-T是基因编辑技术在肿瘤细胞治疗上的应用，是人类攻克癌症的“上帝之手”！

[红包]公司开发的针对软组织肉瘤的TCR-T疗法-TAEST16001，是中国首个获得IND批件的TCR-T细胞免疫治疗产品。在2022ASCO年会上，香雪制药公布了TAEST16001的I期临床结果，数据显示，肿瘤客观缓解率(ORR)达到41.7%，其安全性和有效性的临床研究结果与同场作口头报告的GSK同靶点产品的临床结果相当，目前已在中国启动II期临床研究（2023年初开始Ⅱ期临床）。   

[红包]TCR疗法的市场空间？香雪估值提升空间？

首个获批的TCR疗法是Immunocore的Tebentafusp，于2022年1月获批上市，治疗葡萄膜黑色素瘤，2022年首年销额达1.41亿美元，今年Q1销额0.52亿美元。即单病种近10亿市场空间+40-50%的增速。

对标香雪制药当前的市值，当前IMCR市值160亿人民币左右，大约8xPS。按相对保守的测算，单病种TCR疗法100亿估值，香雪制药目前仅40亿估值，未能反映公司新药的价值，在基因编辑为代表的基因疗法加速落地的情况下，公司距离商业化最近，有望成为国内首家TCR-T疗法落地的药企！

风险提示：基因治疗产业发展不及预期、市场未来竞争风险等。