精选公司调研详情:千禾味业
公司发布] 2023年三季报,前三季度实现收入 23.3亿元,同比+50%,实 现归母净利润 3.9 亿元,同比+106.6%;其中 23Q3 实现收入 8 亿元,同比 +48.5%,实现归母净利润为 1.3 亿元,同比+90.4%;公司业绩超市场预期。
零添加酱油龙头,市占率提升可期。产品方面,公司把握零添加红利,完善产品矩阵,强化大单品盈利能力,满足消费者多元化需求。渠道方面,持续推进全国化进程,立足KA大盘的同时,广泛布局传统、电商渠道,扩大外埠市场份额。一期“20万吨酱油+10万吨料酒”缓解产能瓶颈,伴随大豆等成本继续下行,利润弹性可期。
零添加矩阵持续丰富,长期业绩值得期待。产品方面,公司将不断丰富零添加 产品线,同时持续拓展海鲜酱油、蒸鱼豉油以及料酒等品类,高毛利产品占比 持续提升。
渠道方面,公司不断完善经销队伍建设,借零添加产品之利,持续 加强空白网点铺货及渠道下沉,全国化扩张进程不断提速。展望未来,消费健康化趋势下,零添加渗透率有望持续提升,行业受益于此维持高景气度。公司作为零添加酱油龙头,在品类多元扩张及渠道加速渗透驱动下,业绩高增值得期待。
K线分析
独家观点:这波调整的十分充分了,四季度业绩依然是超预期增长的,股价也必然会有较大的上升空间,值得关注低吸的机会!