兴业银行深度：服务新经济的三步走策略——案例、分析和提炼
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-06-29 10:00:35
【中信建投金融】兴业银行深度：服务新经济的三步走策略——案例、分析和提炼
1. 我们通过一系列全新的案例，更加详细地剖析了兴业银行“商行+投行”战略是如何有效服务新经济、如何培育全新的资产端能力并拉动负债端和客户端，以及如何立体化实现收入落地。
2. 我们总结了“搭台+赋能+深耕”的三步走策略，以股权投资为纽带，既培育了新经济企业，也为兴业银行的私行及信托客户获取了股权投资收益（通过资产端拉动负债端和客户端），而兴业银行自己则主要挣这几个钱：私行和信托的财富管理手续费、被投企业的其他金融服务收入、被投企业上下游产业链的融资相关收入。
3. 具体模式及案例请参阅我们深度报告，这是一个思路清晰、体系完备、运转成熟的综合化服务系统，充分融合了直接融资和间接融资的特征，体现了兴业银行强大的资源整合能力和经营把控能力。
4. 当前市场对兴业银行未来的战略稳定性有较大争议，以我们对兴业银行多年经营思路和当前班子的理解，“商行+投行”战略既符合我国经济转型升级的大方向和监管导向，是一条有巨大发展潜力的好赛道，兴业银行也已经展现出了明显的领先优势，天时地利人和兼具的战略方向，没有大幅度转向的意义、必要性和合理性。
5. 伴随着新一届董事会和管理班子的就位，围绕战略、发展等问题的不确定性实际上已经解决，以“商行+投行”服务于经济转型升级的长期战略不会动摇，呈现给投资者的财务指标预计亦将行业领先。当前0.7倍PB的动态估值远未反映其长期竞争力，目标估值1.2倍21年PB，对应目标价35元，上行空间69%。兴业银行是当前预期差最大的银行，重申板块首推，建议重点配置！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
兴业银行
工分
2.03
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据