拓邦股份】人形进展超预期，配置黄金底

#多月突破进展： 目前空心杯电机已经送样T，且除了空心杯，控制器/驱动器等都在对接；人形机器人ASP超过3万元；
#主业见底回升： 主业至暗时刻已过，三季度整体利空因素消除，全年预计营收90亿+，利润5.5亿+。2024年增长可期，预计增速超20%，来源于工具家电自身拓展和行业回暖，新能源储能项目交付；
#确定性： 公司全球布局，和特斯拉对接早，有专门团队负责，成为除鸣志电器之外的第二供应商概率极大，给出80%概率。目前对接已成，渠道畅通；
#公司和华为目前在合作，未来预期多款产品落地。
#弹性： ASP达到3万元，弹性市值超过300亿，一个品类供货将带来100亿弹性增量；增量市值期望高。
#估值： 目前处于主业底部，完全没有将人形机器人预期打进去，预期人形市值弹性100亿（空心杯二供），公司看到230亿。