产业逻辑和重点标的更新❗️【天风电新】机器人链到底接下来怎么选标的?
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#再次重申投资逻辑:
三条主线交织,
主线一:T的tier1 (高价值量、强粘性):拓普、三花、鸣志、双环(潜在)。
主线二:高价值量必须国产替代的tier2(力传感器、丝杠、空心杯)
主线三:卡脖子设备和c样定点出来后一轮强资本开支周期。
其中,主线一:进入类似19年下半年特斯拉车链强产品和上量周期时会是最猛阶段。
主线二:当前时点再强调下【贝斯特】、【潜在的儒竞科技】和【潜在的供应链八方股份】。
【贝斯特】:这么多丝杠或丝杠部件待选商,公司产品扎实,从滚珠到滚柱,最核心的是卡脖子磨床设备公司一期有保障(日本和欧洲设备已到),对应5亿产值。
【儒竞科技】:工控业务只做机器人,一方面直接对接T驱动器代工,一方面和Tier1对接驱动器、编码器等产品代工。驱动器未来代工的产业逻辑是【量大第三方稳定性、一致性好】。
【八方股份】:主业处于低谷(对应海外欧美高端助力车需求)这部分预计大的经营拐点明年下半年,重视【力传感技术的平台化能力,逐步复用至机器人】。
主线三:明年定点后强资本开支和卡脖子设备的国产化
【浙海德曼】:车床下游评价非常高(贝斯特 新剑 双环等)。一方面有些路径以车代磨,进一步增加市场空间;另一方面公司在磨床刚开始技术开拓。
此外,国内继续看好有脑机器人的产业链,典型如小鹏、华为链。
【精锻科技】:主业收入端四季度环+10%、明年25-30亿,弹性看H客户,国内机器人对接的多的:小米、追觅,后续关注【H机器人】对接。
【绿地谐波】:除了T链直接对接,国内绕不开的谐波减速器。
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