证监会主席易会满：全力维护资本市场平稳运行。坚持综合施策，标本兼治，继续在增强信心、改善预期上下功夫。深入推进一流投资银行和投资机构建设，把促进投融资动态平衡放在更加突出位置，大力推进投资端改革，推动健全有利于中长期资金入市的政策环境，引导投资机构强化逆周期布局，壮大“耐心资本”。

央行北京分行：延长最长贷款期限至30年。取消房价过快上行阶段北京市对房贷年限的从严管控，由目前最长25年恢复至30年。以贷款金额100万元、利率4.2%为例，期限从25年延长至30年，按照等额本息还款法，每月可以少还499元，减轻每月还款压力，释放消费潜力。

澎湃新闻：上海市优化住房信贷政策。房贷利率下降，直接降低了月供及按揭贷款成本。以200万贷款本金、30年期等额本息、二套房贷利率的标准计算，过去房贷利率为5.25%，月供为11044元。而按照新政4.5%的利率计算，月供为10134元。新政前后月供减少910元。

美团：以浙江为例，12月以来，浙江“滑雪”关键词搜索量环比增长39%，其中“安吉滑雪”搜索量环比增长63%，“室内滑雪”搜索量环比增长42%，TOP3搜索城市分别是杭州、湖州和绍兴。

宏观经济

1、民政部：截至2022年末，全国60周岁及以上老年人口28004万人，占总人口的19.8%；全国65周岁及以上老年人口20978万人，占总人口的14.9%。全国65周岁及以上老年人口抚养比21.8%。

2、中央气象台：12月13日-16日，今冬以来最强寒潮将影响我国大部地区。12月14日，中央气象台已发布寒潮橙色预警，这是今冬首次发布最高级别的寒潮预警。今冬以来最强寒潮明日将迅速南下，未来十天我国大部气温持续偏低。

3、工信部：今年，我国生成式人工智能市场规模有望突破10万亿元。生成式人工智能正在加速渗透制造业、零售业、电信行业和医疗健康等四大行业。我国生成式人工智能的企业采用率已达15%，市场规模约为14.4万亿元。

4、英国央行：维持5.25%的基准利率不变，符合预期。10月经济意外收缩，加上劳动力市场疲软超预期，使得再次选择“按兵不动”，以给经济更多发展空间。同时这也提振了市场对英国央行明年开启降息的预期。

5、欧洲央行：维持三大利率保持不变，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别为4.5%、4.75%和4%。

6、韩国统计厅：发布《2022年至2072年人口形势展望》报告。预测今后50年韩国总人口恐远低于4000万，老年人口过半左右，届时韩国将进入超老龄化社会。总人口已于2020年达到顶峰，为5184万人，之后进入死亡人数超过出生人数的状态。

地产动态

1、北京市：印发了《关于调整优化本市普通住房标准和个人住房贷款政策的通知》。下调新发放房贷最低首付款比例，同时延长贷款期限。在全国统一政策的基础上，将北京地区首套住房个人住房贷款最低首付款比例统一下调为30%。

2、上海市：可以享受优惠政策的普通住房，应同时满足以下条件，五层以上（含五层）的多高层住房，以及不足五层的老式公寓、新式里弄、旧式里弄等；单套住房建筑面积在144平方米以下（含144平方米）。本通知自2023年12月15日起施行。

3、江苏省南京市：迎来18宗涉宅用地出让，最终18宗涉宅用地中仅鼓楼区地块溢价成交，其余17宗地块均以底价成交，共计成交金额约135.87亿元。

4、江苏省无锡市：第八批次供地完成出让。除1宗地块提前终止出让外，其余8宗均以底价成交，总成交价约55.74亿元。

5、中指院：截至目前，全国22个采取“两集中”土地出让方式的城市均已发布涉宅用地公告，其中18城取消地价上限、恢复“价高者得”的土拍模式。总体来看，土地规则调整后，已出让地块城市的市场分化明显，有些城市频现高溢价地块，有些城市则以底价成交为主。

股市盘点

1、周四，上证指数报2958.99点，下跌0.33%，成交额3126.58亿。深证成指报9417.97点，下跌0.62%，成交额4243.18亿。创业板指报1860.51点，下跌0.63%，成交额1780.78亿。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。两市成交额7370亿，较上个交易日萎缩316亿，创出近2个月以来新低。板块方面，公用事业、贵金属、出版、煤炭等板块涨幅居前，混合现实、多模态AI、华为汽车、食品饮料等板块跌幅居前。北向资金全天净买入34.63亿元，其中沪股通净买入10.00亿元，深股通净买入24.62亿元。

2、周四，恒生指数涨1.07%，报16402.19点。恒生科技指数涨0.34%，报3698.57。国企指数涨0.41%，报5573.53点。创科实业涨10%领涨蓝筹，长江基建集团涨近9%。KEEP涨超30%，万国数据涨近10%，华虹半导体、舜宇光学科技均涨超4%。南向资金净卖出96.98亿港元。其中，港股通（沪）净卖出47.85亿港元，港股通（深）净卖出49.13亿港元。

3、截至12月14日，北交所上市公司236家，当日新增1家。总市值4123.60亿元，成交金额209.90亿元。

4、两市融资余额：截至12月13日，上交所融资余额报8377.10亿元，较前一交易日增加13.35亿元；深交所融资余额报7612.09亿元，较前一交易日增加6.19亿元；两市合计15989.19亿元，较前一交易日增加19.54亿元。

5、证监会主席易会满：推动提高上市公司质量，鼓励上市公司聚焦主业、做优做强，巩固深化常态化退市机制。深化多层次股权市场错位发展、适度竞争的市场格局，加快建设世界一流交易所。

6、高盛：中资股每股盈利明年约升10%，连同估值温和修复，MSCI中国指数和沪深300指数在2024年可分别上涨12%和16%，目标点数分别为66点和4200点。鉴于中国经济形势改善推动企业盈利回升、A股估值处于历史低位，高盛股票策略团队维持对A股的“高配”建议。具体到行业上，预计互联网、消费板块盈利增长预期向好。

7、上海建科：有关媒体将公司列为“数据要素”概念，公司主营业务为工程咨询服务、检测与技术服务、环境低碳技术服务、特种工程与产品销售等，截至目前不涉及数据交易等“数据要素”相关业务。当前公司股价涨幅较大、换手率较高，请投资者注意二级市场交易风险，理性决策。

8、亚联发展：公司收到证监会下发的立案告知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。

9、天新药业：主要产品中，维生素B6、维生素B1的市场价格自底部有所企稳回升，但仍处于历史较低位置，预计未来维生素价格仍将存在波动性。为提升竞争力，公司未来将推进各类产品在医药食品领域的认证和应用。

10、泸州老窖：公司控股股东泸州老窖集团基于对公司长期投资价值的认可以及对公司未来持续稳定发展的信心，计划通过全资子公司四川金舵投资有限责任公司，通过集中竞价交易增持公司股票，拟增持金额不低于2亿元，不超过2.5亿元。此次增持计划不设定价格区间。

11、五粮液：开始签订新年度合同。其中，经销商计划内的第八代五粮液合同量缩减20%，明年1月25日前执行969元/瓶价格，与往年一致。1月25日之前回款比例不超过全年合同量60%比例。

12、海尔智家：拟通过全资子公司以约6.4亿美元现金收购CarrierGlobalCorporation旗下的商用制冷业务。

财富聚焦

1、民政部：我国养老保险覆盖范围继续扩大。截至2022年末，全国参加基本养老保险人数105307万人，比上年末增加2436万人。

2、澎湃新闻：存储芯片市场价格开始上涨。截至目前，部分型号存储芯片的价格较年内谷底上涨10%至50%不等。行业景气度的回升，让存储芯片行业上市公司迎来了机构的密集调研。全球芯片市场状况好转，存储芯片涨价向下游传导，客户备货积极。

3、广期所：12月14日，调整碳酸锂期货指定交割厂库、质检机构。上述事项自即日起生效。

行业观察

1、文旅部副部长卢映川：前三季度，全国营业性演出场次34.2万场、票房收入315.4亿元、观演人数1.11亿人次，比2019年同期增长121.0%、84.2%、188.5%。

2、工信部：前11个月，全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%。此外，前11个月我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.1%、65.9%和53.4%，国际市场份额均超五成。

3、中国游戏工委：发布《2023年中国游戏产业未成年人保护进展报告》。中国网民规模已达10.79亿，19岁以下网民规模超过2亿人。在消费方面，28.86%的未成年游戏用户消费减少，消费额渐趋走低。

4、IDC：2024年中国智能手机市场出货量将达到2.87亿台，同比增长3.6%,未来几年出货量将保持稳定。2024年中国折叠屏手机市场出货量将接近1000万台，同比增长53.2%；2027年复合增长率将达到37.5%。

5、民航局：全行业完成货邮运输量71.9万吨，恢复至2019年同期的102.8%，连续４个月超过疫情前水平，规模创历史新高。

6、零一万物CEO李开复：大模型赛道最终能有几家活下来，除了大厂，中美加起来应该可以支撑五六家左右。巨大的预训练模型的机会不能说关闭了，但会越来越难，可能需要新的技术才能够再有机会，但是做其他方面比如AIInfra、AI应用等等，机会才刚刚开始。

7、澎湃新闻：目前鸿蒙开发人才比较紧缺，而安卓开发人才相对过剩，掌握鸿蒙的技术人员待遇比安卓开发人员要好一些，这使得很多开发人员愿意转岗鸿蒙开发。鸿蒙替代安卓成为高校软件“必选课”，受学生热烈追捧。

8、第一商用车网：11月，国内天然气重卡实销1.52万辆，环比下降35%；同比继续增长，增幅达到650%。单看增速的话，天然气重卡市场同比增幅已连续10个月破百，1-11月平均增速高达413%。

9、中国游戏产业年会：全球主机游戏市场实际销售收入达471.8亿美元，同比增长11%；全球主机游戏用户规模达4.4亿人，同比增长5%。2023年前三季度，主要游戏主机销量2860万台，同比增长20.2%。

10、文旅部：从供需两端发力，提振旅游投资信心和消费信心。推动实施国内旅游提升计划，这是三年的行动计划。将丰富优质旅游产品供给，完善旅游服务，规范旅游市场秩序，强化旅游安全保障，打造有品质、有温度的旅游目的地。

11、中新经纬：今年在韩销售的电动巴士中，中国制造占据了近乎一半的市场份额。1-10月，在韩售出的1874辆电动巴士中，中国产占比高达47%，总计876辆。今年在韩销量最高的中国电动巴士是海格客车推出的“Hypers”，共售出268辆。

12、中国游戏产业年会：中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为163.66亿美元，同比下降5.65%，继2022年以后再次出现下降，这也意味着游戏出海已不再是蓝海市场。

13、韩国科技部：11月，信息通信技术出口额为178.8亿美元，同比增长7.6%。其中，存储芯片出口额同比大增36.4%，推动整体半导体出口呈现恢复势头。

公司要闻

1、华为、赛力斯：将于12月26日举办问界M9及华为冬季全场景发布会。作为鸿蒙智行旗下的科技旗舰SUV，问界M9当前预售价格为50万-60万元。问界M9新车预订已近4万辆，赛力斯位于重庆的工厂正在抓紧提升产量，并已经开启了每天两班倒的生产模式。

2、台积电董事长刘德音：明年半导体市场将是健康成长年，请大家放心。至于外传三星在2nm采降价策略抢单，客户还是看技术的品质。

3、极氪汽车：2024年计划新建约500座极充站，冲击800V体系下的超快充千站布局；2026年极充桩保有量将达到10000根。公司发布首款自研电池“金砖电池”，充电15分钟续航增加超过500公里。

4、蔚来董事长李斌：此前两年，受制于基础设施不足、锂价飙涨等因素，高端纯电动汽车市场还没有爆发。但结合目前的市场走势，可以判断，2024-2025年，高端纯电新能源汽车市场将迎来爆发式增长的拐点。规模换毛利、管理效率换毛利是必须的。

5、东方甄选CEO孙东旭：对自己近日在直播中神态“咄咄逼人”以及把手机放在桌上的动作、提到董宇辉的薪酬等行为向网友道歉，自称是“不职业”的表现。近日自己所说的“拒绝饭圈文化”并不是说东方甄选的粉丝是饭圈。

环球视野

1、商务部：11月，中国对美出口结束14个月的下降，转为增长9.6%，对日、韩等进出口降幅收窄。手机、家电等消费电子产品回升势头明显，集成电路进口金额增速年内首次转正，进口量连续3个月增长，显示出终端电子产品的出口需求有所改观。

2、芬兰运营商DNA：展示了基于现网的5.5G技术应用，现网移动网络速度突破10Gbps。此外，还通过移动网络进行了无源物联应用的展示，为2024年欧洲开启5.5G商用吹响号角，开启了欧洲移动产业新征程。

3、韩国产业通商资源部：1-11月，韩国汽车出口额为644.9亿美元，同比增长32.6%，预计今年全年有望首次突破700亿美元。前11个月的出口额已经超过去年全年出口额，还高出产业部设定的今年出口目标。去年出口540.7亿美元，创下历年最高纪录。

金融数据

国内

1、新三板：12月14日，合计挂牌6268家公司，当日减少1家，成交金额2.94亿。三板成指报903.49，涨0.02%，成交额1.80亿。

2、国内商品期货：截至12月14日下午收盘，收盘走势分化，焦煤跌逾3%，纯碱、尿素跌逾2%，菜粕、螺纹钢、生猪、豆粕、铁矿石跌逾1%；碳酸锂涨逾8%，沪银涨逾2%，液化石油气、沪金、沪铝、氧化铝涨逾1%。

3、国债：12月14日，2年期国债期货主力合约TS2403上行0.03%至101.132；5年期国债期货主力合约TF2403上行0.01%至102.190；10年期国债期货主力合约T2403下行0.12%至102.355。10年期国债利率涨1.50BP，至2.64%；10年期国开债利率跌1.20BP，至2.75%。

4、上海国际能源交易中心：12月14日，原油期货主力合约2402，以532.2元/桶收盘，下跌3.0元，跌幅为0.56%。全部合约成交250945手，持仓量减少5580手至80033手。主力合约成交99633手，持仓量增加302手至34037手。

5、央行：12月14日，进行2620亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有3630亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1010亿元。

6、Shibor：隔夜报1.6280%，下跌0.60个基点。7天报1.7630%，下跌2.60个基点。3个月报2.5970%，上涨0.40个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1301，涨0.7448%，人民币中间价报7.1090，涨0.0506%。NDF：3个月报7.0535，6个月报7.0335，1年报6.9635，2年报6.8435。

8、上海环交所：12月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量211487吨，成交额1510.03万元，收盘价71.43元/吨，涨0.14%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.73%，报32686.25点。韩国KOSPI指数涨1.34%，报2544.18点。

10、美股：道指收涨0.43%，报37248.35点；纳指收涨0.19%，报14761.56点；标普500收涨0.26%，报4719.55点。

11、欧洲：英国富时100收涨1.33%，报7648.98点；德国DAX30收跌0.08%，报16752.23点；法国CAC40收涨0.59%，报7575.85点。

12、黄金：COMEX2月黄金期货收涨2.38%，报2044.9美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货收涨3.04%，报71.58美元/桶；布伦特原油期货收涨3.16%，报74.61美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌1.11%，报2411点。

·人形机器人，开启万亿蓝海市场·

中信建投：人形机器人应用场景广泛，包括工业、商业、民用、特种甚至外太空，是工业机器人与其他自动化设备的有力补充；人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。未来人形机器人全球规模可达数万亿级别，不逊色于3C、新能源汽车；产业链将迎来极大放量，同时伴随价格下行。

海通国际：人形机器人的竞争格局还处于初期阶段，参与者有不同的优势和特点，如运动能力、直腿行走和人机交互，但它们也存在如高成本、稳定性和可靠性需要提高等问题。自第一台人型机器人1973年诞生，特斯拉入局之后，人型机器人进展加速，特斯拉凭借强大的软件技术实力和供应链能力，有望复制电动汽车“软件定义汽车”发展路径，创造“软件定义机器人”模式，带动整个产业链高速发展。

华西证券：人形机器人发展到高动态阶段为未来多样化应用场景落地创造了丰富的想象空间，多家企业已就实际应用场景开展了商业化初试，其中1Xtechnologies的机器人EVE和AgilityRobotics的机器人Digit取得了不错的成绩，人形机器人成功实现商业化需要从以下几点考量，（1）找到降本路径实现规模化，提升机器人应用经济性；（2）提升智能化水平；（3）功能设计与实用场景匹配助力应用。

浙商证券：关注人形机器人核心零部件，行星滚柱丝杠，价值量占比约19%，目前产能主要集中于欧洲、美国等，国内企业起步较晚，规模较小，海外进口依赖度高。空心杯电机，价值量占比约8%，目前行业龙头为瑞士Maxon、德国Fauhalber等，批量制造难度大，国内厂商技术提升空间大。减速器，价值量占比约13%，目前减速器行业日系厂商占主导，国内厂商关键技术已攻克，在工艺经验积累方面仍有提升空间。传感器，目前有特斯拉的纯视觉方案和其他公司的多器件融合方案。