#最大预期差：压力控制器，触觉传感器铲子股，国内唯一。

（1）压力控制器是触觉传感器生产中使用的核心设备，其作用是对传感器压力敏感元件恒压或变压控制，实现标定、校准、测试，保证产品性能及一致性。不同工艺（柔性触觉或mems）的产线上均要用到。

（2）壁垒高，格局好，全球范围仅康斯特、德鲁克、威卡三家能做。

（3）100万台人形机器人，1000万只触觉传感器，5万产量的产线大约需要10-20台压力控制器，单价20-40万元，净利率20-30%。取中间值，对应9亿市场空间，2.25亿利润。

#全球唯一高精度兼顾高量程的高端mems压力传感器，即将量产。7年磨一剑，公司成功研发万一及以上精度级别传感器，打破垄断。量产封装线预期24Q1投产。前期先自用，后续以模块化形式外售。公司关注人形机器人发展，后续择机进入。

#产品端拓展新领域，持续国产替代；产能端新产能爬坡。明年有望迎来增速换挡。我们预计23/24年业绩预计1/1.4亿元，给予24年35XPE，对应50亿市值，暂不考虑传感器进入人形的情况下，压力控制器业务给予30XPE，对应67.5亿弹性市值，合计110亿目标市值，200%空间。