【天风电子潘暕团队】重点关注AI PC 需求复苏+AI加速换机+国内生态三轮驱动

👉🏻 Intel 预计AI PC未来五年渗透率有望达八成，Core Ultra处理器开启新纪元。根据Intel AI Everywhere 发布会，公司推出代号为 Meteor Lake 的 Core Ultra 系列笔电处理器，整合CPU中央处理器、GPU图形处理器，并搭载首次推出的AI加速器NPU，预计搭载 Core Ultra AI 晶片的更多机种将会在24年1月的CES公布亮相。

👉🏻 联想预计AI PC全球量产将在明年年中。IDC预计AI PC有望缩短用户换机周期，2年内置换PC的用户占比会翻倍，提升至20%甚至更高。

👉🏻 鸿蒙生态持续拓宽，有望延伸至PC应用。根据CNMO 信息，目前HarmonyOS 4已有超过1亿台设备正式升级；同时，全新鸿蒙HarmonyOS NEXT蓄势待发，已有400多家合作伙伴，全面启动了鸿蒙原生应用的开发。

🌟结论：1）周期拐点已现。根据IDC数据，23Q3全球PC出货量同比-7.6%跌幅缩窄，环比+10.7%需求边际改善。2）AI加速PC换机。PC将带来划时代全新AI体验，AI PC 渗透率高速增长。3）鸿蒙PC。生态布局有望进入PC应用。

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【主芯片】海光信息/龙芯中科/瑞芯微等
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联系人：潘暕/程如莹