【新点软件】- 严重低估的20PE数字政务软件龙头，跌破腾讯入股价。

一、上市即风口

17日晚新闻联播：国务院常务会议，审议通过“十四五”推进国家政务信息化规划，加快建设数字政府提升政务服务水平。据工信部数据显示，2012年—2019年，我国软件和信息技术服务业收入从2.48万亿元增长至7.18万亿元，年复合增长率达16.4%，呈稳步增长态势。

二、政策强推、券商速评

【国君计算机李沐华】政务信息化迎重大利好，数字政府建设成为十四五发展目标！ ⭐“十四五”推进国家政务信息化规划审议通过，提升政府服务成为关键：11月17日，国务院常务会议审议通过“十四五”推进国家政务信息化规划，旨在加快建设数字政府提升政务服务水平。规划提出3个要点，一要构建统一的国家电子政务网络体系，打破地方、部门信息孤岛，实现应联尽联、信息共享；二要丰富全国一体化政务服务平台功能，在社保、医疗、教育、就业等民生方面提供更便捷公共服务；三要增强政务信息基础设施和系统、数据安全保障能力。 ⭐政务信息化摆在重要位置，建设广度、深度超预期：此次会议明确指出推进政务信息化是提高政府管理效能和服务水平的重要举措，信息化的重要性超预期；同时，提出的6项措施中有3项直接涉及信息化建设，在强调网络一体化、平台功能一体化建设的同时也加大了对数据安全保障的要求，从底层到顶层全方位推进，信息化建设的深度、广度均超预期，将全面提振行业超预期发展。

三、业绩优秀，存在巨大预期差

公司财务状况和盈利能力较强，领先同行业企业！招股说明书显示。预计2021年营收约26.24亿至29亿，较2020年增23.54%至36.54%；扣非后净利为4.7亿元至5.2亿元，较2020年增长19.85%至32.46%。公司智慧政务领域的营收规模位居A股可比公司前列，且公司产品毛利率81.09%，远高于A股可比公司平均毛利率63.33%。

公司募集资金高达40亿元，且公司财务状况良好，上市前只有短期借款3000万元，手握巨额超募资金即使不进行资本运作，就是理财，每年也能增加1.5亿的净利润！

四、腾讯战略配售，业务和资本双融合，相互赋能！

公司不仅仅是腾讯的战略合作伙伴和腾讯云的生态合作伙伴 ，上市腾讯巨额参与配售 ，实现业务层面和资本层面的双协同，相互赋能！腾讯获配股数为206.23万股，价格为48.73元，目前处于被套阶段！互联网巨头的认购对公司具有战略意义，在技术实力，产品完善度和生态上均具备优势。

公司与腾讯云共同打造了“一网通办”联合解决方案。该方案基于“1+1+5+N+4”架构，以优化政务服务、完善评估体系、提升办事体验为目标，旨在推动各部门业务协同、数据共享，实现政务服务从“能办”到“好办”、“好办”到“快办”的转变。

五、牵手华为，推出“数字政府联合解决方案”

公司不仅联手腾讯 ，还牵手华为，联合华为云推出的新型政府热线，将基于华为云底座，如统一身份认证、语音AI、智能质检、大数据分析、语义分析、智能客服等新技术搭建12345业务平台，以实现智能知识库管理、决策分析、智能化应用。

作为华为在数字政府领域的重要合作伙伴，新点软件在独立展位上重点展示了“数字政府联合解决方案”。该方案以“1+2+3+N”为总体框架，即“1个”数字底座；“2个”标准前台，面向政务工作人员的党政通工作门户和面向社会公众的城市通服务门户；“3个”全局应用，分别是提升政府服务效能的一网通办、支持城市治理全域联动的一网统管和辅助科学决策的一屏总览；“N个”领域应用，分别为党建、善政、惠民、兴业和文明实践等，旨在全面提升政府治理能力。

六、估值大幅低于同行，后市必将修正！

公司目前市值152.8亿，处于破发状态，募资40亿，2021年预测净利润超过5亿，则实际上市PE不到23倍，同板块平均PE高达95倍，严重低于同板块上市公司！对标同行公司给与50倍PE，目标市值为250亿，建议重点关注。

2022年主营业绩更值得期待，从公司近期招标和在手订单，明年实现20%+的增长己成定局，即使不考虑公司上市后的外延性成长，募集资金理财也能贡献1.5亿净利润，换句话说，2022年业绩有可能高达7.5亿元，目前整体市盈率仅仅20PE！

一个满仓中新，抄底腾讯，正值风口，左腾讯、右华为，成长迅速的科创板新股的机会摆在了你的面前！

股票代码：新点软件 688232

风险提示：刚上市新股波动较大。

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【重要提醒】本文优先发于“胖米球”，感兴趣的朋友请移步！