新能源汽车板块更新
猫猫喵喵3
2021-11-29 15:08:30
海通电新：新能源汽车板块更新
进入年末，展望22年，新能源汽车产业链存在较多变化：
1、锂电池环节预期变好。22年全球锂电池供需紧张程度高于21年，需求增量预计300Gwh，而海外LG、SK、松下、三星预计供给增量100Gwh左右，更多增量需要中国电池企业供应，较多国际性的项目将落地；另外供需不匹配下价格预计将有所上行，对电池板块构成利好；推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、欣旺达等；
2、进入冬季，负极板块石墨化供给受影响较大；行业调研来看，10月-11月行业紧张程度在加剧，价格有望继续缓慢上涨；首先对于二三线电池企业上调出货价格，之后大客户亦将有所上调；对石墨化自给率高的企业形成利好；推荐璞泰来、中科电气、杉杉股份；
3、邻近年底，美国政策预计将于圣诞节出头，风险较小；对于22年美国弹性影响较大；带动整个板块EPS的提升以及增速预期的上行，利好锂电池产业链；推荐1）量的弹性，芳源股份、当升科技、中伟股份；2）价的弹性，碳酸锂及PVDF环节；
4、另外推荐德方纳米，受益于储能的放量，22年磷酸铁锰锂以及补锂添加剂的投产，23年成长性依旧。另外隔膜的中期逻辑不变：1）海外占比提升，2）国内隔膜涂覆占比提升，3）国内基膜价格缓增；推荐恩捷股份、星源材质。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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中伟股份
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芳源股份
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恩捷股份
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当升科技
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