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下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜，维持重点推荐！
王小明
长线持有
2021-09-07 11:55:10
【安信电新】下半年最强三主线锂、铜箔、隔膜，维持重点推荐！   供需错配是材料环节量价齐升的核心推动力。2020H2开始海内外需求爆发，供给端相继出现缺口，材料环节产能新建-投放周期一般在1-2年，21年需求高增态势下，材料环节大概率出现缺口。我们在20年底提出，21年投资主线为供需错配下的中游材料环节。   锂：据我们测算，今明两年供需缺口分别为5.4/10.6万吨。短期看，下半年需求提升，缺口拉大。长期看，明年缺口还在，价格震荡上涨。从产能投放的周期来看，中游需要1-1.5年、上游资源端需要2.5-3年，缺口一旦形成，涨价确定性较高。   铜箔：下半年需求景气度再度攀升，新增供应端相对有限，下半年供需缺口加剧，加工费有望进一步上调；轻薄化铜箔有技术、设备和资金壁垒，行业格局有望重塑，估值将修复。   隔膜： 供需缺口出现时，Top3企业基本满产满销，产能弹性有限，第二梯队通过提升产能利用率来消化部分需求增量；两块供应增量全部打满后，涨价预期将兑现。   投资建议：1）锂：重点推荐天齐，建议关注赣锋、江特、融捷、天华、盛新、川能等。2）铜箔：重点推荐诺德，嘉元。3）隔膜：重点推荐恩捷、星源。   风险提示：需求不及预期，新建产能释放进度不及预期。   联系人：邓永康/朱凯/郭彦辰
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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天齐锂业
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
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  • 果子-已注销
    躺平的韭菜种子
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    2021-09-08 00:01
    老师买的啥呀
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  • 闪电刀客
    下海干活的公社达人
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    2021-09-07 20:41
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  • 我炒股养花
    互相伤害的站岗小能手
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    2021-09-07 17:22
    谢谢老师
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  • 韭菜~选对股买对时铁粉13
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    2021-09-07 12:38
    谢谢分享！
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  • ZZZ
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    2021-09-07 12:20
    辛苦了
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  • 随机切不纠结
    只看TA
    2021-09-07 12:13
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  • 奔跑づ
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    2021-09-07 19:00
    挺不错的逻辑
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  • 王晓
    只看TA
    2021-09-07 16:53
    最有诚意的人，感谢
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  • 无名小韭67770309
    只看TA
    2021-09-07 15:40
    最有诚意的人，感谢
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