一、综述1.战略合作深度解读移为通信，专注于物联网智能终端和解决方案，其业务已扩展至车联网后装、物流、个人安防等领域，并正进军汽车前装产品市场。尽管前三季度收益有所下滑，主要受两轮车业务影响，但预计四季度市场需求将回暖，大批量出货有望推动全年业绩回升。2023年，随着冷链物流等新品预期放量以及海外市场潜力巨大，业务增长有望得到多重支持。财务状况方面，移为通信的毛利率维持在40%以上，受益于上游元器件降价和内部模组替代外采，费用控制得当。预计未来将继续保持高毛利率水平，并实现净利润增长。2.软硬件融合战略移为通信与整车厂建立战略合作关系，共同研发和提供软硬件集成解决方案，以满足整车厂对智能化和网联化的需求。短期内，公司计划开发智能模组和终端等产品，长远来看，将着眼于智能驾驶和车联网的战略协同发展，并支持国内整车厂进军海外市场。目前，公司已与法国公司签约开发新能源车专用智能设备，并储备了车联网硬件和软件的技术，预计下半年将产生订单收益。3.业务展望及合作方式对于明年的业务展望，移为通信的业务分布广泛，海外团队需求预算较高，有望支撑业绩增长。特别强调后装业务和冷链物流业务将持续快速增长，而新兴业务(如两轮车智能控制器、工业路由器、车载视频监控等物联网产品)有望带来额外增长。在合作伙伴战略上，已有合同样品进入出货流程，公司正在探讨多种合作形式，包括考虑成立合资公司，以软硬件结合的方式提供硬件产品，重点在于通过硬件销售确保收入和盈利。在海外市场策略上，公司的产品主要销往海外市场，同时在国内与易成等合作伙伴探讨软件和硬件的结合，采用分销和直销相结合的多元化销售策略，以扩展海外自有客户群体。4.Al技术与市场策略移为通信与亿城高科的合作充分利用了Al与通信的赋能融合，推动车路协同，形成协同效应，以拓展国内汽车市场。公司通过智能摄像产品线和车载电脑等产品支持Al本地计算，拥有明显的海外市场成本优势。加上海外竞争对手的退出，使得公司在海外市场占有率有很大的提升空间。公司在越南建设产线，月产量规划为10万台设备，主要面向汽车产品和冷链领域。由于关税优势，这一举措有利于降低成本。预计24年营收和毛利率展望积极，毛利率将因自研模组替代外采和成本下降而维持在高水平。5.布局战略合作拓展公司对一城高科的投资不仅基于财务性考虑，更是为了形成深度的战略与业务合作。双方的战略合作围绕软硬件配套、前装机会以及综合解决方案展开。公司将不限形式地与一城高科合作，可能通过成立合资公司或直接以主体身份进行产品研发和供货。战略合作有望借助一城高科的国内外整车厂客户础，帮助公司拓展海外市场，提高海外市场占有率。6.车载前装挑战与储备在车载前装领域，公司虽然从2012年开始布局并拥有产品开发能力，但国内整车厂关系复杂，突破难度较大，相比之下海外市场进展较为顺利。在技术储备方面，公司已从后装技术迁移至车载前装，积累了车联网、总线通讯等先进技术，并针对新能源汽车的特殊通讯协议进行了技术开发。产品和业务模式方面，公司主要开发车载产品，并根据车型进行定制化开发。软件业务多样化，硬件业务相对统一，提供模组和全套解决方案，模组主要采用外协。7.挑战与机遇并存尽管公司面临竞争且市场份额较小，新加入市场的移为通信市场份额偏小，承受较大的竞争压力，前期主要依靠存量客户进行第二代产品升级。然而，公司凭借强大的通信服务和软硬件整合能力，在新能源汽车出海时保证网络实时性和系统升级至关重要，有助于解决海外售后及充电桩适配问题，这成为其关键技术优势。新技术趋势要求产品设计具有高稳定性和抗干扰性，尤其是在新能源汽车的模块化生产和以太网通讯能力方面。这对公司来说既是挑战，也是提升自身技术和产品竞争力的机遇。二、Q&AQ:公司在软硬件结合方面的战略合作具体内容是什么?短期和长期的规划是什么?A:移为通信主要专注于软件开发，并与整车厂建立战略合作关系，共同研发软硬件结合的产品和服务。在短期内，我们计划与合作伙伴共同开发智能模组、智能终端、T-Box以及定位导航和安全产品。在长期规划中，我们有望扩展到辅助智能驾驶、无人驾驶和V2X策略协同等领域。此外，公司近期将推出几款新产品，逐步跟随智能网联汽车的发展步伐更新产品线。同时，我们将利用在海外市场的优势，协助国内整车厂进入国际市场。通过这些合作，我们期望为公司的第二增长曲线奠定坚实基础。Q:在车辆前装领域，公司有哪些技术布局和产品规划?A:我们从去年下半年开始对车辆前装领域进行技术储备，并已与一家法国公司签订开发合同，正在研发针对新能源汽车的T-Box产品。这款产品能够提供全车网络接入和CEO模块升级服务，其原型机即将完成，客户预计在春节前收到样品。然而，考虑到车厂较长的测试周期，订单收益可能要到明年下半年才能实现。除了这款产品，我们还在开发其他产品，包括新能源车的高精度定位和惯性导航算法、面向前装车的5G通讯模组以及涉及V2S业务的相关部分。同时，我们正在进行DSRC通讯技术的技术储备，计划以ETC业务升级为基础，支持车辆协同模块。这被认为是未来的发展方向，目前我们正在与客户讨论产品形态的具体设计。Q:公司目前对明年需求情况的掌握如何?各业务板块的需求增速预计是多少?A:根据当前的摸底情况，我们预测明年的需求将恢复到之前的三四十个百分点的增长水平。我们的海外团队报告的需求预算显示至少有四五十个百分点的增长。大客户和新品的放量将有力支撑我们明年的业绩增长。后装业务约占一半收入，其中康纳普等大客户的放量将推动我们实现较快增长。冷链物流领域近年来增长迅速，预计明年将继续保持快速增长态势。在动物追踪领域，由于其占比较低，明年可能会有更快的增长，我们也在积极拓展新的大客户，包括政府标杆项目。关于两轮车业务，由于共享出行的库存消化和大客户资金问题，从去年下半年到今年上半年出货较少，但四季度可能;出现反转。尽管两轮车智能控制器目前的渗透率仅为5%,但随着智能化发展，未来渗透率有望提升，短期内会有实质性的落地项目。此外，新产品如工业路由器和车载视频等募投项目预计将在明年实现放量。总体来看，我们明年的业务发展预计将较为均衡，部分领域由于大客户放量或基数较低，可能会出现更快的增长速度。Q:车载前装产品的合作模式是怎样的?产品上的分成机制大致是如何设定的?A:车载前装产品的合作模式多样，包括直接向客户供应产品和通过渠道合作伙伴进行合作。我们考虑了多种合作方式，例如与合作伙伴成立合资公司，或者我们提供软硬件一体化的解决方案。在利益分配上，如果涉及到终端产品的销售，主导权主要在我们手中；而对于软件部分，则以合作伙伴为主导。当我们向整车厂提供硬件部分时，也会确保一定的收入和盈利。在海外市场，我们直接销售给T2供应商，利用他们的渠道服务于当地车厂；而软件业务层面的销售，通常基于粉丝计费模式，根据不同的软件数量和类别进行收费。Q:在与亿城高科的合作中，Al技术会具体应用到哪些产品中?是终端硬件还是系统平台?A:我们的智能camera产品线已经在海外市场销售，具备基础的Al功能，主要用于辅助驾驶。自去年10月上市以来，已经销售了超过1万台。我们计划开发支持Al本地计算的产品，主要聚焦于开机技术，比如为车厂前装的智能硬件，能够支持多个摄像头接入并内部运行算法。（节选）

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