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光伏建筑一体化获超强扶持,BIPV产业链深度解析(附股)
信念
航行五百年的公社达人
2021-07-27 00:24:47

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前言很明显收到利好刺激的光伏建筑一体化是眼下的热门所以有乡亲希望我能梳理下安排

外说一点由于提需求的朋友比较多我这边不可能把所有的需求都通过专栏来发布尤其是很多朋友提出的问题既敏感又涉及具体个股更不方便在公众平台发布所以更多的内容大家可以通过微信公众号概念爱好者内部报告进行查看

本篇目录
1.事件背景
2.建筑行业的碳减排
3.绿色建筑概述
4.光伏建筑概述
5.光伏建筑技术路线
6.BIPV市场前景
7.BIPV技术原理
8.BIPV产业链
9.BIPV相关个股
10.使用须知

PS重点内容加粗显示方便加快阅读

事件背景

近日国家能源局综合司正式下发关于报送整县屋顶分布式光伏开发试点方案的通知加快推进屋顶分布式光伏的试点工作其中1党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%2学校医院村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%3工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%4农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%

从这条消息来看
1.明确了光伏建筑一体化项目的施工主体以前都是企业行为现在通过政策指导基本明确了未来哪些项目必然会有BIPV简单说光伏装机量势必提升

2.明确不同类型屋顶的光伏发电比例要求对于投资方来说市场规模基本就可以敲定了根据长江证券的测算

1公共机构包括党政机关学校医院村委会等根据国关局2020年全国公共机构约158.6万家若按40%-50%的发电比例及分布式光伏单户上限100kW计算158.6万家公共机构将带来约70-80GW的装机空间

2工商业厂房方面工商业屋顶总面积约60亿平按30%的发电比例及单平米200W估算对应近350GW装机空间

3农村居民方面以农村居民人均住房建面47平米左右5亿农村人口计算农村住房建面分别约240亿平对应屋顶总面积约120亿平按20%的发电比例及单平米200W估算对应480GW左右装机空间

总的来说和原本国企15GW的装机量相比是10倍以上的增幅可以说是肉眼可见的增长

那么为什么要通过行政手段来促进这个产业的发展实际还得从建筑行业的碳减排来说起

建筑行业的碳减排

按照2016年数据来看建筑行业碳排放量占全国总排放的40%左右显然建筑业碳排放比重较高在减排计划中能够发挥重要作用从年均碳排放的角度来看60%-80%以上为建材生产阶段产生的碳排放

所以在建筑领域内实现碳排放的路径主要就是发展绿色建筑而光伏建筑一体化BIPV可以说是绿色建筑的集大成者

绿色建筑概述

实现绿色建筑的技术路径大致可以划分为生态规划建筑能源施工实施三类
1生态规划类具体实施方向包括节地节水室外环境室内环境质量等
2建筑能源类具体实施方向包括可再生能源及节能技术应用
3施工实施类具体实施方向包括材料资源利用建筑结构体系施工形式选择等其中钢结构是最佳选择

在众多实现绿色建筑的技术路径中建筑能源技术可大幅降低建筑运行阶段能耗及碳排放同时贯穿了建筑碳排放的全生命周期应该是优先重点发展

光伏建筑概述

光伏建筑属于建筑能源路线中的一种具体路径是指为了减低建筑能耗太阳能发电系统与屋顶天窗幕墙等建筑融合为一体在建筑结构外表面铺设光伏组件提供电力的绿色建筑可应用于各类可承载光伏发电系统的民用工业公共建筑光伏产业的重要新兴领域

光伏建筑和其他再生能源相比
1光伏能源的噪声和共振问题较小
2不受冬夏平衡和地域地质选择限制
3在城市建筑同样可普遍应用
4即发即用随处可建可适用于各种建筑结构体系
5伏建筑不占用土地节省建筑材料

同时我国发展光伏初衷即为在建筑应用以解决建筑节能问题及光伏出口受阻随着发电成本降低光伏接受度和渗透率持续提升

所以可以说光伏建筑是光伏发电产业的终极形态

光伏建筑技术路线

按照光伏系统与建筑结合方式光伏建筑的技术路线可分为 BIPV 和 BAPV 两种BIPVBuilding Integrated Photovoltaic即光伏方阵与建筑集成主要优势是一次性完成投资建设的模式应用场景拓宽占地空间及结合度显著优化代替部分建材并降低系统成本

BAPVBuilding Attached Photovoltaic即后置式的光伏方阵与建筑结合采用特殊支架将光伏组件固定于现有建筑屋面或墙面结构可以作为独立电源供电或者并网的方式供电主要功能止步于发电不具备建筑建材和建筑美观作用


根据测算相比之下BIPV 较 BAPV 更具经济性 可节约材料 164 元/平

根据测算十四五期间新增可能达到30~50GW对应市场规模在 1500~2500 亿元测算 BIPV 存量市场潜力接近 10 万亿元合理渗透率下年新增市场规模能超过 1000 亿规模厂房园区农村等重要细分市场增量均十分可观

BIPV市场前景

1.全球重视
BIPV 概念起源于 1960s正式提出于 1991 年BIPV 契合建筑近零能耗这一全球趋势当前多个发达国家提出相关强制安装和补贴扶持政策IEA-PVPS 预测目前欧洲 BI1PV 装机约为 200-300MW/年估算全球 BIPV 装机超过 1GW/年

国内方面根据测算十四五期间新增可能达到30~50GW对应市场规模在 1500~2500 亿元测算 BIPV 存量市场潜力接近 10 万亿元合理渗透率下年新增市场规模能超过 1000 亿规模厂房园区农村等重要细分市场增量均十分可观

根据测算厂房仓库存量市场潜力高达 7.5 万亿元每年新增市场规模约为 545 亿元国家级和省级开发园区存量市场潜力达到 1.08 万亿元规模农村住宅每年新增市场潜力近千亿元规模

2.成本约束消失
当前 BIPV 成本较高尚未大规模应用规模是影响光伏成本的核心因素预计十四五BIPV 产业规模将大幅增长并带动成本显著降低我国光伏产业规模壮大和平价上网降低造价为大规模推广 BIPV 打下坚实基础

3.产业协同
当前 BIPV 行业内光伏产业和建筑产业的协同有待完善BIPV 主战场在建筑行业而主力军为没有建筑资质的光伏企业与建筑企业往往割裂

隆基入股森特开创业内光伏+建筑 强强联合之先河有望增强产业协同改善商业模式实现双方共赢加速行业整合升级在此引领下预计未来产业间协同和整合将成大趋势行业将趋于规范和成熟

4.回报率可观
相关研究显示光伏到 2025 年前将成为最经济新增发电技术之一到 2050 年将成为最大电源而各能源发电项目中光伏发电项目收益率相对较高光伏发电项目中BIPV 收益率相对较高未来随着政策扶持规模扩大和成本降低收益率将进一步提升

5.BIPV带来商业模式的改变

在前期的文章中我也说到过分布式光伏发电有着诸多的问题但是随着大规模的应用成本下来将是关键的突破点

以 BIPV 为代表的分布式光伏将推动用能模式变革和电力市场商业模式创新助力光伏到 2025 年前将成为最经济新增发电技术之一到 2050 年将成为最大电源

 BIPV技术原理

BIPV 发电系统工作原理是利用某些半导体材料界面的光生伏特效应将光能直接转变为电能发电系统分为离网型并网型两种

按电池材料种类不同可大致分为晶体硅电池和薄膜太阳电池晶体硅电池优势包括光电转换效率高安装尺寸小密度和空间利用率高生产材料和技术成熟为市场主流技术路径单晶硅电池转换效率较高在晶体硅电池市场份额逐步提升至 90%

薄膜电池整体技术而言略逊于晶体硅电池2020年产量仅占光伏电池的 4.6%左右但透光性较好适应高温和弱光条件与建筑立面更易融为一体而不影响外观效果因此在光伏幕墙市场也得到了较多应用

BIPV 按照实现方式不同具体技术路线可分为光伏平屋顶光伏斜屋顶光伏遮阳板光伏幕墙光伏遮阳板等

 产业链

BIPV 产业链包括上游光伏电池生产企业中游BIPV 系统集成商下游光伏投资商游集聚了较多光伏领军企业竞争激烈中游包括部分光伏企业和建筑类企业下游以工商业投资商为主

一般而言中游拥有营销渠道和集成服务能力拥有一定议价能力进入门槛和盈利能力相对较高上游竞争激烈少数龙头在硅片等供应链环节上由于市场份额较高从而拥有一定定价权


1.上游
BIPV 上游可细分为晶硅和薄膜两条技术路线以及硅料硅片电池组件等生产环节整体而言BIPV 电池组件技术相对成熟上游竞争激烈少数龙头在供应链环节上拥有较高市场份额和较强定价权以隆基股份为代表值得一提的是特斯拉 Solar Roof 也于 2020 年进入中国市场

从产品形式和市场定位来看各家有所区别隆基走光伏建材路线中信博等则类似光伏支架隆基主要针对面积较大工商业项目定价相对较低特斯拉则可针对家用用户装机可能在10~20kW定位和售价较高端

2020H1 光伏产业链各环节集中度提升隆基股份作为硅片和组件龙头市场份额较高未来有望继续引领行业发展方向

2.中游
中游 BIPV 系统集成商具有相对较高的技术壁垒进入门槛和盈利水平主要包括光伏企业和建筑企业前者布局上游+中游既可销售定制 BIPV 产品也可以负责 BIPV 产品集成安装后者为建筑围护钢结构幕墙等建筑细分领域龙头企业

兼顾光伏企业隆基股份天合光能尚德太阳能

建筑企业

屋顶

光伏企业东方日升中信博
建筑企业东南网架

幕墙
光伏企业金刚玻璃方大集团江河集团中航三鑫南玻 A
建筑企业江河集团瑞和股份嘉寓股份方大集团中航三鑫

3.下游
下游光伏投资商包括政府居民工商业用户等投资动力主要来自绿色低碳需求从用电价格角度来看商业工业住宅的 BIPV 项目投资回收年限分别为 3.8 年5.3 年7.5 年发电收入对应增加费用分别为 7.9 倍5.8倍4.4 倍所以电价高的工商业用户更有动力投资建设 BIPV 项目

相关个股名单

1.建筑类企业
森特股份建筑围护龙头联合隆基加码分布式光伏布局

鸿路钢构精工钢构东南网架钢结构龙头钢结构龙头钢结构为 BIPV 提供最佳应用场景

瑞和股份装饰龙头布局光伏+建筑 已久

2.光伏类企业

隆基股份晶澳科技天合光能年内受硅料利润侵蚀明年利润弹性大的一体化龙头

阳光电源锦浪科技固德威不受主产业链博弈影响且海外高增速的逆变器标的

福斯特海优新材福莱特格局良好长期确定性强的胶膜及光伏玻璃龙头

通威股份业绩确定性最强的硅料龙头

其他细分环节优质龙头晶盛机电捷佳伟创迈为股份爱旭股份



作者:概念爱好者
链接:https://xueqiu.com/5822120884/187121585
来源:雪球
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    BIPV
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  • 一把小小韭菜
    下海干活的散户
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    2021-08-20 06:21
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2021-07-31 17:19
    谢谢分享


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  • 逻辑与信号
    只买龙头的龙头选手
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    2021-07-27 21:19
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  • 只看TA
    2021-07-27 17:14
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  • 只看TA
    2021-07-27 10:05
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  • 干就完鸟
    明天一定赚的龙头选手
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    2021-07-27 09:00
    慢慢消化
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  • 只看TA
    2021-07-27 08:58
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