⚡产业：2024年1月3日，三花智控签订未来产业项目投资协议书，计划总投资不低于50亿元，建设机器人机电执行器等研发及生产基地项目，计划总投资不低于38亿。2024年1月4日，拓普集团公告，拟投资50亿元，规划用地300亩，在宁波建设机器人核心部件生产基地。

➡政策: 复盘历史四次工信部政策表态：1️⃣2023年9月，工信部指出面向未来制造、未来信息2大前沿领域，聚焦人形机器人等4大重点方向。2️⃣2023年11月，印发《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人发展的两个阶段的目标3️⃣2023年12月，工信部强调将出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人等产业，着力突破关键技术、培育重点产品。4️⃣2023年1月，工信部党组在《求是》杂志再强调开辟人形机器人未来产业新赛道。

➡产业逻辑渐明，与政策共振，看好硬件环节国产导入的机会，建议关注：1）价值量高、确定性高的执行器供应商，拓普、三花等；2）上游核心零部件供应商，鸣志、汇川、伟创、雷赛、步科、禾川、儒竞等。

风险提示：政策不及预期，需求不及预期等。

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